發布時間：2023-06-02 15:11:38
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［關鍵詞］國內商業銀行；國際貿易融資；風險管理
1 國內商業銀行在國際貿易融資方面存在的主要問題
1.1 國際貿易融資授信額度管理
目前，國內商業銀行大多把國際貿易融資納入客戶統一授信管理。在統一授信管理下，銀行往往會根據客戶的資信情況、財務狀況等為客戶核定一個最高綜合授信額度，并按授信業務品種的不同為客戶核定一個分項授信額度。但是從事國際貿易融資業務的新生力量——貿易型企業和中小企業由于普遍規模較小，這種狀況使得各行傳統的企業財務技術分析對其授信額度測算的指導意義大打折扣。而中、小企業方面，雖然不考慮報表情況，但是只注重有效房產抵押。可以看出，國內商業銀行在對待貿易型企業、小企業貿易融資方面選擇的策略大多過于簡單，沒有跟上國際貿易融資發展的“節拍”。
另外，國內商業銀行國際貿易融資業務審批方式與傳統授信審批方式及審批重點缺少差別，時效性較弱且不能滿足業務需求，授信額度一旦核定，則一年內僅僅簡單地在額度內辦理業務，而非根據企業的經營變化隨時調整授信額度；而且缺乏有效的貸后管理，沒有充分利用貿易融資的特點，加強資金流和貨物流的配套管理。
1.2 貿易融資業務的前期調查匱乏
傳統的信貸評估模式下，國內銀行只注重企業自身的財務能力，缺少對企業貿易背景和上下游情況的前期調查。目前支行客戶經理極少到企業進行實地調查研究，對企業的了解只停留在企業所提供的資料上，尤其對上下游企業經營情況的了解更是匱乏，有的甚至對進口貨物的用途也不甚了解，如此信息的不對稱，將對各行的融資帶來極大的風險。
1.3 缺少針對性的貿易融資貸后管理
目前，國內商業銀行尚沒有針對貿易融資業務的貸后管理辦法，目前多數客戶經理仍按照傳統的貸后管理模式對貿易融資業務進行貸后管理。這會產生兩種風險：其一，一旦企業發生違約，作為第一還款來源的貨物可能已經被企業處理掉；其二，即使銀行手中掌握物權，但是缺少物權處置的能力和經驗，最終只能通過追索擔保的方式進行財產保全，處于比較被動的局面。而實際上貿易融資業務的特點就是以其業務流程本身進行風險防范，在加強對貿易融資企業經營狀況、財務狀況定期審核的同時，特別強調結合貿易融資的業務特性進行貸后管理。另外，在貸后管理方面，國際業務人員和信貸管理人員責任界定不清，容易出現相互推諉現象。
2 國內商業銀行國際貿易融資風險控制措施建議
2.1 建立適應國際貿易融資發展的信貸管理模式
貿易融資業務時效性強，快捷的審批流程是是否能夠獲得業務的關鍵。貿易融資業務更應注重貿易背景的真實性和貿易的連續性，信用記錄、交易對手、銀行的貸后管理和操作手續等情況的審查，并關注貿易過程所產生的銷售收入，以及期限嚴格與貿易周期匹配等。將貿易融資授信額度作為參考數值，根據業務本身特點，對貿易融資業務實施全面動態化管理。
（1）授信額度的評定不只注重財務報表的某些傳統指標，可以以應收賬款周轉率等這類更能體現貿易型企業業務特性的財務指標作為測算企業授信額度的標準；
（2）加強貿易融資授信額度評級的時效性和靈活性。針對進口商品價格波動較快的特點，改變以往一年一評審的思路，可為半年一評，也可每季一評，中途可以隨時追加或減少授信額度；更為靈活的可通過參與企業貿易流程的制定以及貨權控制，給予客戶臨時的單筆授信。在受理貿易融資業務的時候，需要將在靜態數據基礎上核定的授信額度作為參考值，對貿易企業的各項財務指標進行動態化的審查。授信額度應該是銀行對企業各項融資和擔保的風險控制上限，而不是努力爭取達到的風險暴露目標。
鑒于國際貿易融資業務風險的不確定性，以及復雜的貿易背景和票據交割背景，對于貿易融資業務的審查必須堅持動態化原則。如果簡單地使用授信額度，不考慮企業自身的變化和環境的變化，商業銀行最終會把自己逼迫到被動的地位。
2.2 加強國際貿易融資業務的前期調查，有效監控貿易全流程的物流和資金流
（1）國際貿易融資業務的前期調查對于貿易融資的風險控制具有重要的意義。通過對貿易真實性、上下游情況以及交易價格的調查，有助于銀行切實了解企業貿易融資的背景，對風險進行有效掌控。
加強貿易背景審核。對客戶的生產經營情況掌握得越全面，銀行與企業間的信息不對稱程度越輕，越有利于銀行降低業務風險。客戶經理要經常走訪客戶，掌握客戶所經營的主營業務，了解進口商品的市場行情，熟悉國內外貿易政策以及國際上非關稅壁壘等行業動態，掌握貿易融資業務的潛在風險。
（2）國際貿易融資自身的有償性是區別于一般貸款的最大特征，就單個企業而言，其主要銀行往往面對的只是貿易流的一端，而試圖僅從貿易流的一端來把握整個貿易過程顯然是徒勞的，那樣就不得不將單個企業本身的經營狀況作為主要的考察依據。如今，隨著商業銀行國際化腳步的進一步加快，使得銀行有能力和條件利用貿易流的特征和封閉管理的手段，通過境內外機構的合作，監控進出口雙方，把握貿易過程中的貨物流、資金流等，從而達到防范風險和提高整體收益的目的。
2.3 強化國際貿易融資業務的貸后管理
（1）在堅持動態審批的基礎上，根據每一種貿易融資產品的特點，建立一套行之有效的貸后動態跟蹤和管理制度非常有必要。這種制度的建立，至少要體現在兩個方面，一是要對企業本身的生產經營活動進行動態監控，包括對市場環境的變化對企業可能造成的影響進行跟蹤；二是一旦發生風險，或者確定即將發生風險時，要建立起應急方案，關鍵在于要盡可能地保全銀行資產不受或少受損失。
（2）貿易融資對銀行來說能夠掌握相關的貨權。因此掌握貨權在貿易融資中極為關鍵，而對貨物的監控，銀行有人力、物力不能及的地方，因此可考慮引入第三方監管，代銀行進行質押物的監管，這是控制風險的關鍵。
（3）加強行內的聯動機制，防范潛在風險。若貿易的進出口雙方都在同一銀行辦理業務，通過行內的聯動機制有利于銀行及時了解上下游企業情況，準確判斷貿易背景的真實性，同時一旦貿易雙方出現資信風險，及早采取措施、排查堵漏；協調各方面力量，合理分工，互相配合，上下聯動。
2.4 加大業務培訓力度，提升風險掌控能力
關鍵詞：貿易融資；進出口貿易；國有企業；中小企業
一、引言
當前中國已經躍居世界第二經濟大國和第一貿易大國，但我國企業普遍面臨資金短缺問題，而進出口融資業務能較好地緩解企業的這一困境。一方面，貿易融資由于具有企業占用自有資金少，相比于其他融資方式準入門檻低、融資成本低、靈活性高、自我償付性好及收益高等優點，其作為一種新的融通資金的方式受到越來越多金融機構及進口商的關注和使用。另一方面，隨著人民幣作為國際結算貨幣地位的提升，以及中國資本賬戶的開放，貿易融資在金融機構對企業的融資業務中所占比重越來越高。除此之外，對于企業來講，利用進口貿易融資方式進行企業經營具有一定的優勢。企業獲取的進口貿易融資屬于債務性融資，其與傳統的企業負債融資存在一定的區別。從金融機構的角度看，隨著中國出口商品、服務結構不斷豐富和提升，對匯率避險等各項需求不斷提高，中國金融機構需要不斷提供能滿足企業匯率避險、開展新業務和長期業務的貿易融資新產品。隨著傳統信貸市場競爭日趨飽和，貿易融資成為中外資銀行爭相切入的市場熱點，誰能盡快搶占這一新興市場，就能取得未來業務發展的競爭優勢。
改革開放以來，我國的進出口貿易發展迅速。從出口的主體看，在改革開放之初，我國出口的大部分貢獻來自于外資企業，其次是國有企業。但隨著我國對外貿易的發展，雖然當前外資企業的出口份額仍然接近50%（見圖），但其份額與國有企業類似，呈現下降的趨勢，而其他類型的企業（主要為中小企業，包括民營企業和集體所有制企業等）的份額增長明顯。
但中小企業最大的特點是規模小，企業資產質量不高，這部分企業在進行常規的融資，如打包放款、信用證下的押匯等，在我國當前的銀行體系下很難得到貸款，這顯然對我國出口貿易的發展十分不利。因而探討我國當前的貿易融資體系及企業進出口融資需求中所面臨的問題，對我國出口貿易的發展具有重要的理論和現實意義。本文擬在對當前我國貿易融資業務發展規模進行估算的基礎上，分別從企業出口和進口兩個角度總結我國貿易融資業務發展存在的問題，并剖析其原因，進而提出政策建議。
二、我國貿易融資體系構成及業務規模估算
1.我國貿易融資體系的構成
從業務供給的角度看，中國現行貿易融資體系劃分為商業性金融機構（主要包括中國銀行、中國工商銀行、中國建設銀行及中國農業銀行）與政策性金融機構（國家開發銀行、中國進出口銀行、中國出口信用保險公司）兩個部分，前者在數量上構成了貿易融資業務的主體，但后者對前者有著重要的支持作用。通過直接投入和降低特定業務的成本，政策性融資引導著商業性融資的方向和數量。特別是在大宗、長期和政治性、商業性風險較高的領域，政策性融資實際上已經成為不可或缺的工具。
2.對我國貿易融資業務規模的估算
估算中國貿易融資總體規模的主要依據是中國人民銀行的《金融機構外匯信貸收支表》和國家外匯管理局的《中國國際收支平衡表》。對依據《金融機構外匯信貸收支表》，簡便的估算辦法是在資金運用方項目中剔除委托貸款項目，剩余部分即近似地視之為貿易融資業務。以此計算，2012年12月，中國金融機構外匯貿易融資業務規模存量為6835.57億美元。但這一估算方法得出的結果是存量數據，而非全年業務流量數據，且存在兩項誤差：第一，外匯貸款未必都是屬于貿易融資；第二，由于跨境貿易人民幣計價結算業務迅速發展，與此相應的人民幣貿易融資規模也突飛猛進，僅僅考慮外匯信貸業務，可能低估中國貿易融資業務規模。基于此，我們進一步利用《中國國際收支平衡表》中資本和金融項目中的“其它投資”項下的“貸款”項目來補充性地推測我國貿易融資規模。根據定義，在資產項下，借方表示資產增加，貸方表示資產減少；“貸款”項目的借方表示我國金融機構以貸款和拆放等形式對外資產增加，貸方表示減少。在負債項下，貸方表示負債增加，借方表示負債減少，“貸款”項目指我國機構借入的各類貸款，如外國政府貸款、國際組織貸款、國外銀行貸款和賣方信貸，其中貸方表示新增額，借方表示還本金額。在《2012年中國國際收支平衡表》上，資產項下，貸款貸方244億美元，借方897億美元，其中長期貸款貸方568億美元，短期貸款貸方243億美元，借方329億美元。負債項下，貸款貸方6480 億美元，借方6448億美元，其中長期貸款貸方643億美元，借方440億美元，短期貸款貸方5937億美元，借方6207億美元。
三、我國貿易融資體系面臨的主要問題及原因
伴隨我國國際貿易的飛速發展，國內各商業銀行的貿易融資品種日益豐富。但在具體操作過程中，一些業務品種發展很快。而另一些業務品種，由于未得到進一步開發，處于停滯狀態，導致很多需要貿易融資的企業得不到資金。這種結果的出現究竟是如何造成的？筆者認為既有銀行層面的原因，也有來自企業自身的原因。
從供給角度看，盡管我國銀行提供的貿易融資工具層出不窮，但是由于對這些融資工具的認識可能過于表面化，因此，很可能會導致在產品設計上未能充分考慮到產品的風險特征，或者表現在未能對貿易融資業務進行充分了解、操作環節復雜。并且風險的管理需要銀行能夠在各個層面以及各個部門的密切協作，而我國銀行業在風險控制方面能夠采用的技術還是相對比較落后，大多數是采用行政命令，或是對風險大小的識別僅僅停留在主觀推測上，而采用量化標準以及數理模型等先進的技術上還很欠缺，因而難以形成對風險更好的監測。而來自銀行供給層面導致外貿企業的出口融資困難對所有類型的企業都是適用的，只不過對中小企業的約束效應更強。
從需求主體看，不同所有制的企業在出口融資方面也受制于自身缺陷的約束。由于外資企業既可以利用國內銀行的融資，同時又能夠有效地接觸國際金融市場這樣的天然優勢，導致外資企業的融資約束問題相對于國內的外貿企業來說小很多。因此，下文主要從國有企業和中小企業的角度分析我國企業出口融資面臨的主要約束。
1.國有企業
從歷史角度來看，我國國有外貿企業經歷了從純粹依靠國家賦予的壟斷權力到逐漸參與市場競爭這樣的經營環境的變化。但是這樣的變化最終導致的是國有外貿企業占出口的份額逐漸下降。首先，國有企業以往通過國家政策，幾乎是在完全壟斷的環境下經營，很少會遇到競爭對手。但是這種模式下成長的企業往往經營結構單一，很多是按照國家有關部門統購統銷的。其次，我國國有外貿企業盡管發展較早，但是總體來看，企業的規模并不龐大且出口產品的附加值低，因而缺乏市場競爭力。最后，國有外貿企業的戰略定位不夠清晰。國有外貿企業的戰略定位主要依賴領導的意志，而這些領導通常是由政府任免的，因此領導的頻繁變動會直接影響到企業以后的發展，很難形成長期的戰略定位。
因此，我國國有外貿企業存在的融資問題，并不是在于融資約束方面，而是在于如何更加有效的利用融資的問題，歸根結底是國有外貿企業如何才能更好地提高資金的使用效率。
2.中小企業
在我國企業總數中，中小企業占比超過99%，對我國的GDP的貢獻超過60%，對稅收的貢獻超過50%，提供了80%以上的城鎮就業崗位。而中小企業融資難問題，在各國都存在。同樣，在我國由于中小企業占據了對外貿易的較大比例，因此中小企業出口貿易融資困難司空見慣。我國自改革開放以來形成的外向型發展戰略，外貿企業在對國民經濟的發展中扮演者重要的角色。但是外貿企業由于自有資金缺乏，因而有較強的融資需求，而且基本上是通過銀行渠道融資。據有關數據顯示，我國中小企業外部資金來源于銀行貸款的占80%。但是由于自身經營中存在多種問題，實際上這些企業處于融資難的艱難困境。中小型外貿企業的出口融資所面臨的問題主要表現在以下幾個方面。
（1）中小外貿企業缺乏高素質的專業人才，且融資渠道單一
在企業內部，由于不具備國有大型企業或者外資企業那樣的實力，中小外貿企業更加缺少高素質的既懂管理又懂得外銷的專業人才。并且企業一方面是經營理念上比較落后，人才梯隊遞補不上。另一方面是由于之前從事的僅僅是比較低端的外貿業務，短期內很難進行業務轉型，也很難適應銀行提供的各種對于貿易融資的金融工具。在此環境下，這些外貿企業實際上是自身素質束縛了企業的融資需求。同時，我國金融市場的發育程度不高，間接融資比重占比過高（很多小企業甚至是通過民間借貸的形式），中小企業在國內都很難實現直接在資本市場融資，更不要說到國際金融市場進行貿易融資。
（2）中小外貿企業自身規模不大，信用程度不高
整體上看，我國進行對外貿易企業的進入門檻是比較低的。這在有利于我國出口增長的同時，卻帶來了整體出口企業規模較小的結果。從而普遍存在較大的銀行融資需求，然而由于規模較小，缺乏用于抵質押的資產，很難滿足銀行的擔保要求。同時，規模小、資質不高也導致了企業的償債能力低，有些小型外貿企業還款的意愿并不高，很多企業甚至鉆出口鼓勵政策的漏洞，變相套取銀行的貸款，最終導致銀行對這些外貿企業提供融資便利的意愿降低。
另一方面，中小外貿企業尤其是小企業的財務制度的透明性不高，因而對于銀行來說，通過直接的審查企業的財務信息從而向企業發放貸款這樣的渠道并不通暢。財務信息的不透明，再加上企業本身在自己的信用體系的維護上也缺乏相應的記錄。所有這些信息不對稱最終都會相應的增加銀行的交易成本，因而對于像貿易融資這種更多的體現短期融資金融服務，便難以順利進行。從而，中小企業的出口貿易融資渠道會最終受阻。
（3）中小外貿企業的經營管理水平較低，經營風險較高
從我國目前的現狀來看，大多數中小外貿企業較少采用現代化的管理方式，這主要是由于特殊的歷史背景以及其發展過程決定的。我國對外貿易的發展起步較晚，尤其是小型的外貿企業部分是內銷企業轉變過來的，部分是從沿海省份小作坊式的企業演變而來的。因此，這些企業大都內控制度不完善，基本上沒有形成科學的質量、成本等管理保障體系，對先進的管理方式和手段了解甚少，同時企業的組織架構松散。因而，相對于大型的國企外貿公司和外資企業，中小外貿企業有更高的經營環境風險，很多銀行并不愿意將自己暴露在潛在的風險之中，于是這也間接地導致中小外貿企業的融資困難。
四、對促進我國貿易融資業務發展的政策建議
上文的分析表明，相對于國有企業和外資企業來說，我國中小型企業面臨的貿易融資需求最強烈，但同時也是最難以得到貿易融資的企業。銀行作為出口貿易融資的主要供給方，存在審批程序較多、產品設計未能充分考慮風險特征等原因，在一定程度上也影響到了我國貿易融資業務的發展。因此，如何更加有效的推動貿易融資的發展，需要從企業和銀行兩方面予以解決，當然中小企業的貿易融資更多的需要從自身素質、信用體系建設和企業組織架構等方面加以提高。具體而言，應從如下幾方面入手。
（1）我國貿易融資發展較發達國家起步晚，貿易融資的產品種類及風險分擔技術還處于摸索階段，金融機構所使用的進口貿易融資方式比較單一。因此應當對商業銀行相關從業人員進行相關國際先進進口貿易融資業務培訓，針對企業的實際需求更加靈活有效地利用進口貿易融資業務，最大程度地滿足目前我國企業對于進口貿易融資的需求，提高銀行發展的國際化水平。
（2）完善中小企業自身建設，提高企業人員的專業業務素質，進一步規范企業會計及財務制度。在企業信用方面，企業應該著力樹立自己的信用意識，逐步提高自身的資信度，有所取舍地選擇適合自己的進口貿易融資方式。
（3）國家在宏觀政策支持方面應當加大對于中小企業的扶持力度，結合目前中小企業的發展狀況，可以在扶持中小企業的決策中有所偏移，使中小企業也能更好地享有相關的金融服務。另外，建立及時、快速、通暢的“政府―企業直通式”的政策傳輸渠道，更好地貫徹政府政策的實施。國家還應該進一步加強中國進出口銀行等政策性金融機構對于中小企業進口貿易融資的優先支持力度。
（4）金融機構在部分信息共享的基礎上建立聯合的信用信息征集和信用評價體系，并進一步完善金融機構風險管理體系。
（5）我國應該充分借鑒國際上優秀的貿易融資發展經驗，有選擇地選擇適合我國國情的貿易融資發展模式，同時應該建立健全關于國際貿易融資的相關法律法規，盡量避免由于“虛假貿易融資”導致大量的熱錢流入，保證我國貿易融資健康快速的發展。
（6）目前我國企業面臨著利率高、貨幣緊縮及人民幣升級壓力的宏觀經濟環境，給企業發展帶來一系列的發展難題，銀行方面可以嘗試適當地降低或者減免部分貿易融資費用，鼓勵更多的企業充分利用這一融資模式，進一步促進我國經濟的持續穩定發展。
參考文獻：
[1]陳勇兵，蔣靈多.外資參與、融資約束與企業生存――來自中國微觀企業的證據[J].投資研究，2012，06：65-78.
[2]賽學軍.商業銀行國際貿易融資業務的問題及對策[J].浙江金融，2007，05：19-20.
[3]宋本帥，刁節文.商業銀行貿易融資業務的機遇和挑戰[J].金融與經濟，2010，04：85-87.
[關鍵詞]國內商業銀行國際貿易融資風險管理
國際貿易融資是銀行圍繞著國際結算的各個環節為進出口商提供的資金便利的總和。貿易融資具有高流動性、短期性和重復性的特點，強調操作控制，有利于形成銀行與企業之間長期、穩定的合作關系。與其他信貸業務不同的是，國際貿易融資集中間業務與資產業務于一身，無論對銀行還是對進出口企業均有著積極的影響，已成為許多國際性銀行的主要業務之一。
然而國際貿易融資由于涉及了信用擔保和資產業務，不僅存在風險，而且依業務的不同，風險的高低也有所區別，存在信用風險、市場風險、單據風險、運輸風險和政治風險等。因此，在擴大國際貿易融資規模的同時，必須建立風險防范體系，采取有效的手段控制風險。而我國國內商業銀行在國際貿易融資風險控制方面主要還是沿用傳統信貸的模式，即注重企業的財務實力、擔保方式、企業規模、凈資產、負債率、贏利能力、現金流等指標的考核。還款來源主要是企業利潤、綜合現金流、新的負債等。長期以傳統信貸的思維和方法來控制貿易融資風險，會產生一些較為突出的問題：
一、國內商業銀行在國際貿易融資方面存在主要問題
1.國際貿易融資授信額度管理
目前國內商業銀行大多把國際貿易融資納入客戶統一授信管理。在統一授信管理下，銀行往往會根據客戶的資信情況、財務狀況等為客戶核定一個最高綜合授信額度，并按授信業務品種的不同為客戶核定一個分項授信額度。但是從事國際貿易融資業務的新生力量——貿易型企業和中小企業由于普遍規模較小，這種狀況使得各行傳統的企業財務技術分析對其授信額度測算的指導意義大打折扣。而中、小企業方面，雖然不考慮報表情況，但是只注重有效房產抵押。可以看出，國內商業銀行在對待貿易型企業、小企業貿易融資方面選擇的策略大多過于簡單，沒有跟上國際貿易融資發展的“節拍”。
另外，國內商業銀行國際貿易融資業務審批方式與傳統授信審批方式及審批重點缺少差別，時效性較弱不能滿足業務需求，授信額度一旦核定，則一年內僅僅簡單的在額度內辦理業務，而非根據企業的經營變化隨時調整授信額度；而且缺乏有效的貸后管理，沒有充分利用貿易融資的特點，加強資金流和貨物流的配套管理。
2.貿易融資業務的前期調查匱乏
傳統的信貸評估模式下，國內銀行只注重企業自身的財務能力，缺少對企業貿易背景和上下游情況的前期調查。目前支行客戶經理極少到企業進行實地調查研究，對企業的了解只停留在企業所提供的資料上，尤其對上下游企業經營情況的了解更是匱乏，有的甚至對進口貨物的用途也不甚了解，如此信息的不對稱，將對各行的融資帶來極大的風險。
3.缺少針對性的貿易融資貸后管理
目前，國內商業銀行尚沒有針對貿易融資業務的貸后管理辦法，目前多數客戶經理仍按照傳統的貸后管理模式對貿易融資業務進行貸后管理。這會產生兩種風險：其一，一旦企業發生違約，作為第一還款來源的貨物可能已經被企業處置掉；其二，即使銀行手中掌握物權，但是缺少物權處置的能力和經驗，最終只能通過追索擔保的方式進行財產保全，處于比較被動局面。而實際上貿易融資業務的特點就是以其業務流程本身進行風險防范，在加強對貿易融資企業經營狀況、財務狀況定期審核的同時，特別強調結合貿易融資的業務特性進行貸后管理。另一方面，在貸后管理方面，國際業務人員和信貸管理人員責任界定不清，容易出現相互推諉現象。
二、國內商業銀行國際貿易融資風險控制措施建議
1.建立適應國際貿易融資發展的信貸管理模式
貿易融資業務時效性強，快捷的審批流程是是否能夠獲得業務的關鍵。貿易融資業務更應注重貿易背景的真實性和貿易的連續性，信用記錄、交易對手、銀行的貸后管理和操作手續等情況的審查，并關注貿易過程所產生的銷售收入，以及期限嚴格與貿易周期匹配等。將貿易融資授信額度作為參考數值，根據業務本身特點，對貿易融資業務實施全面動態化管理。
(1)授信額度的評定不只注重財務報表的某些傳統指標，可以以應收帳款周轉率等這類更能體現貿易型企業業務特性的財務指標作為測算企業授信額度的標準；
(2)加強貿易融資授信額度評級的時效性和靈活性。針對進口商品價格波動較快的特點，改變以往一年一評審的思路，可為半年一評，也可每季一評，中途可以隨時追加或減少授信額度；更為靈活的可通過參與企業貿易流程的制定以及貨權控制，給予客戶臨時的單筆授信。在受理貿易融資業務的時候，需要將在靜態數據基礎上核定的授信額度作為參考值，對貿易企業的各項財務指標進行動態化的審查。授信額度應該是銀行對企業各項融資和擔保的風險控制上限，而不是努力爭取達到的風險暴露目標。
鑒于國際貿易融資業務風險的不確定性，以及復雜的貿易背景和票據交割背景，對于貿易融資業務的審查必須堅持動態化原則。如果簡單地使用授信額度，不考慮企業自身的變化和環境的變化，商業銀行最終會把自己逼迫到被動的地位。
2.加強國際貿易融資業務的前期調查，有效監控貿易全流程的物流和資金流。
(1)國際貿易融資業務的前期調查對于貿易融資的風險控制具有重要的意義。通過對貿易真實性、上下游情況以及交易價格的調查，有助于銀行切實了解企業貿易融資的背景，將風險進行有效掌控。
加強貿易背景審核。對客戶的生產經營情況掌握得越全面，銀企間的信息不對稱程度越輕，越有利于銀行降低業務風險。客戶經理要經常走訪客戶，掌握客戶所經營的主營業務，了解進口商品的市場行情，熟悉國內外貿易政策以及國際上非關稅壁壘等行業動態，掌握貿易融資業務的潛在風險。
(2)國際貿易融資自身的有償性是區別于一般貸款的最大特征，就單個企業而言，其主要銀行往往面對的只是貿易流的一端，而試圖僅從貿易流的一端來把握整個貿易過程顯然是徒勞的，那樣就不得不將單個企業本身的經營狀況作為主要的考察依據。如今，隨著商業銀行國際化腳步的進一步加快，使得銀行有能力和條件利用貿易流的特征和封閉管理的手段，通過境內外機構的合作，監控進出口雙方，把握貿易過程中的貨物流、資金流等，從而達到防范風險和提高整體收益的目的。
3.強化國際貿易融資業務的貸后管理
(1)在堅持動態審批的基礎上，根據每一種貿易融資產品的特點，建立一套行之有效的貸后動態跟蹤和管理制度非常有必要。這種制度的建立，至少要體現在兩個方面，一是要對企業本身的生產經營活動進行動態監控，包括對市場環境的變化對企業可能造成的影響進行跟蹤；二是一旦發生風險，或者確定即將發生風險時，要建立起應急方案，關鍵在于要盡可能的保全銀行資產不受或少受損失。
(2)貿易融資對銀行來說能夠掌握相關的貨權。因此掌握貨權在貿易融資中極為關鍵，而對貨物的監控，銀行有人力物力不能及的地方，因此可考慮引入第三方監管，代銀行進行質押物的監管，這是控制風險的關鍵。銀行還要考察企業本身的信用以及質押物的變現能力，一旦貨物價格波動較大，應要求企業追加開證保證金或銀行及時處置質押貨物。
(3)加強行內的聯動機制，防范潛在風險。若貿易的進出口雙方都在同一銀行辦理業務，通過行內的聯動機制有利于銀行及時了解上下游企業情況，準確判斷貿易背景的真實性，同時一旦貿易雙方出現資信風險，及早采取措施、排查堵漏；協調各方面力量，合理分工，互相配合，上下聯動。
4.加大業務培訓力度，提升風險掌控能力
加強國際業務從業人員的業務培訓和崗位輪訓，并積極做好與信貸管理、公司業務、個人金融業務、資產風險管理等部門的聯合培訓，努力培養真正符合國內商業銀行國際業務發展需要的復合型人才；要將客戶經理對貿易融資的前期調查形成制度化，同時加強對銀行客戶經理的國際業務培訓，盡快制定考核客戶經理國際業務知識與能力的辦法，提高銀行客戶經理國際業務專業技能和風險防范意識。
參考文獻:
關鍵詞：貿易融資 屬性 分拆 組合
一、貿易融資產品的屬性界定
(一)貿易融資產品的收益性
利潤最大化是商業銀行的經營目標，其收益主要包括以下幾個方面：一是貿易融資的直接收益，即利息凈收入，利率的制定一般要體現銀行收益與風險的平衡，是以某種基準利率加上一個LIBOR，其中基準利率反應的是銀行的基本收益，而LIBOR則反應該筆業務中銀行所面臨的風險大小；二是中間業務收益，即因貿易融資而派生的國內和國際結算業務、結售匯業務而獲得的手續費收入；三是其他收益，如因進口開證、開立保函業務而產生的保證金存款和資金收益，以及貿易融資使企業對外貿易量擴大，從而增加該企業的國外客戶通過銀行進行資信調查所帶來的收益增加等。不同的商業銀行應該對不同的貿易融資產品根據其特性制定不同的利率及收費標準，但是總的來說，高風險、低流動性的融資產品具有較高的收益性。
(二)貿易融資產品的風險性
商業銀行要從貿易融資產品或其他金融產品中獲得收益，必須要承擔一定的風險，而且高收益必然面臨高風險。從某種意義上說貿易融資其實就是一個風險轉嫁的過程。這些風險主要包括：銀行客戶的信用風險；利率、匯率、價格波動引起的市場風險，銀行流動資產不滿足支付需要產生的流動性風險；銀行因人為失誤和意外事故引發的操作風險；銀行正常經營的業務與法律法規不適應產生的法律風險；以及國家貿易政策變動可能使銀行面臨的政策和行業風險等。不同的貿易融資產品面臨的風險點不同，而正是這種差異性向市場提供了可選擇的機會。同時商業銀行在進行業務創新時也會根據每種產品的不同風險屬性進行權衡。
(三)貿易融資產品的流動性
貿易融資產品的流動性主要指融資產品的變現能力，即貸款轉化成實際擁有的現金資產的能力，其主要衡量標準是融資產品的期限。一般地，風險大的融資業務期限也相應較長。
二、構建貿易融資新產品
(一)貿易融資類業務之間的分拆組合
以上介紹了融資產品的“三性”，銀行在創新融資產品組合時，根據各種融資產品“三性”所存在的差別，權衡收益與風險，找到其中的平衡點，在滿足進出口商的融資需求的情況下，控制銀行風險，并獲取最大利潤。商業銀行在進行融資產品創新時，要結合市場需求在創新空間內尋找出符合的產品進行設計，其“分拆”與“組合”的過程不是幾種業務簡單的“疊加”，而是根據實際需要，滿足融資商各個貿易階段的資金運轉，使所設計產品更容易被市場所接受，下面將構建幾種融資創新的產品。
1、背對背信用證與進口押匯
進口商要想申請開立信用證，必須通過向開證行繳納保證金提供一定的抵押或質押，但在實際運作中，很多進口商因自身資金周轉困難不想繳納全額保證金，或者缺乏有效的抵押質押擔保無法獲得銀行的授信額度，但這些企業往往有以自身為受益人的、并經開證行或其指定銀行承付的遠期信用證項下的應收賬款票據，他們希望能通過抵押該信用證項下的應收賬款申請開證或續做押匯，從而也避免了授信額度的約束。面對這一需求，銀行需要做的就是找出這種新的需求產品可以由哪兩種或幾有融資產品分拆組合而成。不難發現，背對背信用證開證就是進口商向開證行提供以自身為受益人的信用證作為抵押，申請對外開立信用證。另一方面，在單純的信用證額度下，單據送達開證行時，進口商必須付款才能取得提貨單據，但很多時候進口商資金周轉不開，需要銀行先行付款，此時，融資商可以通過申請進口押匯的方式解決資金困難。將背對背信和進口押匯進行屬性分拆與組合可以有效填補這一市場空白。
在這里銀行需要考慮收益性和風險性兩種屬性。創新產品的約束條件為：以風險系數衡量各自的風險，以各自的利息率衡量收益；不能占用進口商的授信額度，且進口商不需要繳納全額保證金。若僅以信用證項下的應收賬款票據作抵押，其風險性要比單獨地背對背開證和進口押匯都要大，根據高風險高收益的原則，應該給新產品制定一個比背對背信用證和進口押匯都要高的利息率。結合市場需求和銀行的實際操作需要尋找出風險與收益的創新平衡點。這樣，通過對背對背信用證和進口押匯的收益和風險屬性進行“分拆”和“組合”，有效填補了市場上對于抵押信用證項下應收賬款作進口押匯的融資需求。找出這樣一個創新點之后就需要對該創新產品的流程進行設計。根據背對背信用證和進口押匯的業務流程，結合實際操作，構建該種融資組合的業務流程如圖1。
圖1中，首先進出口商之間簽訂商務買賣合同，雙方決定用信用證結算。但進口商面臨授信瓶頸，并因為資金周轉緊張無法提供全額開證保證金，希望用以自身為受益人的經開證行承付的遠期信用證項下應收賬款票據作為抵押，申請對外開立信用證；隨后銀行為該出口商免保證金且不占用其授信額度的情況下為其開立了信用證，提交給出口商行；出口商行將信用證交給出口商后換回所需單據并送達開證行；進口商此時由于資金周轉緊張無法付款贖單，于是向銀行提交貨權單據并簽訂進口押匯協議，申請進口押匯；銀行先行對外付款，押匯期間控制貨權。這樣面臨授信瓶頸的進口商不但獲得了融資服務，還盤活了應收帳款，降低資金成本，從而促進業務發展。
2、打包放款與出口保理
出口保理是商業銀行為出口商提供的裝運后融資，其主要優勢為無追索權地融資，融通資金一般不超過發票金額80%。而在大型設備或工程項目的貿易中，出口商在備貨期間便需要大量資金，往往出現資金周轉困難，這就需要商業銀行能夠提供裝運前的備貨融資。打包放款恰恰能滿足裝運前的融資。將二者結合起來，可以同時解決出口商貨物裝運前與裝運后的資金融通問題。單純依靠國外銀行開具的信用證進行打包放款融資對于出口地銀行的風險是較大的，而在出口保理協議下敘做打包放款業務不但可以獲得額外收益，還可以通過資信調查和出口保理協議的約束降低單純打包放款融資的風險。而在打包貸款融資下做出口保理業務也可以更有效地保證還款收款，提高了融資的流動性。構建該種融資組合的業務流程如圖2。
圖2中，銀行對申請融資的出口商進行資信調查，在確定出口商的資信良好的情況下，與出口商簽訂《出口保理服務協議》并授予其一定的信用風險擔保額度；與此同時，出口商因備貨過程中資金周轉困難向出口銀行申請打包放款；銀行在保理協議下與出口商簽訂打包放款協議，為其提供裝運前融資；發貨后，出口商向銀行提交出口貨物項下全套單據，審核無誤后，銀行向其提供出口國際保理預付款融資。
(二)融資業務與外匯資金產品的分拆組合
在人民幣升值的普遍預期下，如果我國出口商在未來有美元應收賬款，而到期收匯時人民幣按預期升值，那么該出口商就面臨匯率風險造成的損失；對于進口商來說，如果它未來有歐元應付賬款，到期付款時人民幣對歐元貶值，那么該進口商要付更多的人民幣，無疑也要遭受很大的損失。而如果將貿易融資產品與外匯資金產品進行組合就能有效規避融資過程中可能遇到的匯率風險。
1、進口押匯與遠期結售匯業務
首先看市場需求，進口融資付匯的過程中會面臨匯率風險，所以需要一種規避匯率的工具來降低進口融資的風險；其次，分析現存各種融資工具和規避匯率風險工具的屬性和特點，找出對其中哪兩種或哪幾種進行分拆和組合可以滿足這種需求。在本例中，進口押匯可以有效解決進口商因資金周轉困難無法及時付款的問題，而遠期結售匯具有匯率風險規避和價差收益的屬性，所以在這里我們選擇將進口貿易融資業務與遠期結售匯業務相結合。具體操作辦法如下：企業在進口付匯時，以全額人民幣保證金或人民幣存單質押，向銀行申請進口押匯，同時敘做同等期限的遠期美元售匯業務，融資到期后企業用質押在該行的人民幣資金購匯償還融資款項，由于提前鎖定了匯率，進口商可以有效規避風險，從而節約購匯成本。（如圖3）
(三)融資業務與保險產品的分拆組合
以上介紹了保險產品在防災減損方面的作用，尤其介紹了出口信用保險，隨著全球貿易的蓬勃發展，企業對信用保險項下融資業務的需求日益增加，有越來越多的企業希望銀行能夠對其在信用保險項下的應收賬款提供融資，以達到加快資金周轉以及規避匯率風險的目的。了解了客戶需求，接下來就要看現有的產品中哪些可能通過屬性“分拆”重新“組合”成所需要的產品，通過上面介紹我們知道出口貿易融資主要解決出口商的融資問題，而出口信用保險主要起到防范風險的目的，所以可以通過這二者的結合創新出一種新的融資產品。
具體的操作過程如圖4所示：出口商向保險公司投保了出口信用保險，保險公司向出口商出具了保險單，且出口商己在保險公司規定的時限內做了出口申報并繳納了保費，簽訂了賠款轉讓協議或已向保險公司出具了賠款轉讓授權書，保險公司就賠款轉讓事宜向出口商和融資行進行書面確認。商業銀行對己投保出口信用保險的出口業務，憑出口商提供的出口單據、投保出口信用險的有關憑證和賠款轉讓協議等，向出口商提供資金融通業務。企業在投保后，即將保單賠償受益權轉讓給了融資行，這樣可有效規避商業風險和國家風險，提前將應收賬款轉換為流動資金，減少資金占壓，同時也有利于提高自身信用等級，促進企業更好地發展。
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國際、國內貿易融資關系的特點
在人們的傳統概念中，貿易融資指的便是國際貿易融資，其實不然。貿易本身就包括了國際貿易和國內貿易，貿易融資自然也包括了國際貿易融資和國內貿易融資，二者有區別，但又密切聯系。二者的區別體現在業務背景，產品種類，行業慣例，發展水平等諸多方面。二者之間的聯系則有以下特點
從本質看：同根同源。不論是國際貿易融資還是國內貿易融資，本質上都是銀行基于真實交易背景，以交易項下款項回籠為還款來源，按交易金額的一定比例給予客戶的短期資金融通或信用支持服務。二者都具備“自償性”這一最重要的本質特征。銀行的國際貿易融資和國內貿易融資在產品的開發和推廣，組織架構設計和人員安排、業務流程，管理制度等方面基本上是“你走你的陽關道，我過我的獨木橋”，呈現出相互獨立，各自為政的現狀。
從趨勢看：相互融合。國際，國內貿易融資的同質性決定其必然走向融合，而經濟全球化進程的加快，進一步推進了其融合進程。近年來，在借鑒國際貿易融資發展經驗的基礎上，國內保理、國內信用證，應收賬款融資等國內貿易融資業務發展相當迅速。不少銀行也開始對國際，國內貿易融資進行整臺。如，部分商業銀行將國內保理，國內信用證等國內貿易融資業務與國際貿易融資歸口到同一部門管理；某銀行采用不同于當地同業做法，將本外幣保函業務全部集中至一個業務團隊辦理，廣東發展銀行、民生銀行等則直接設立貿易融資部，整合本外幣貿易融資。
推進國際、國內貿易融資一體化的發展措施
業務發展是業務資源有效組合而產生的結果。通過整合人才，產品客戶、組織，流程等有形或無形的資源，可以促進國際、國內貿易融資一體化發展。
人才資源整合。精通本外幣業務的復合型人才培養是實現國際、國內貿易融資一體化發展的根本保障。銀行應當對現有的從事國際、國內貿易融資的從業人員進行整合，具體來講，可以采取以下措施：
一是在人員選拔時要充分考慮未來復合型人才培養目標，將合適的人員安排到貿易融資崗位；
二是加大培訓力度，培訓內容應同時覆蓋國際、國內貿易融資領域；
三是加強國際和國內貿易融資人才的相互交流；
四是建立相應的激勵約束機制，通過政策引導客戶經理、產品經理全面發展，做到國際，國內貿易融資兩手一起抓，兩手都要硬；
五是在條件成熟的情況下盡早建立統一的貿易融資人才隊伍，真正從機制上為國際、國內貿易融資的一體化發展提供保障。
產品資源整合。國際貿易融資已經擁有較為完整的產品體系，涵蓋交易鏈條的各個環節。國內貿易融資盡管發展較慢，但產品線也日漸豐富，其中有許多產品與國際貿易融資都是相似甚至是雷同的。換言之，國際貿易融資和國內貿易融資存在大量產品交叉的情況，這種情況很容易導致客戶乃至銀行客戶經理在產品認識上的混亂，甚至還會造成嚴重的資源浪費。以某銀行的供應鏈融資產品為例，既有國際業務部門推出的供應鏈融資產品體系，也有公司業務部門推出的供應鏈融資產品體系，二者有大量產品在功能和目標客戶上都是重疊的，甚至連名稱都極為相似，但產品卻分屬不同的管理部門、有不同的運作體系，難免讓客戶產生誤解。類似情況在國內商業銀行中普遍存在。
從“以客戶為中心”的經營理念以及本外幣一體化發展的目標考慮，銀行應當加快對國際、國內貿易融資產品的整合。一方面，應對現有產品進行梳理，對功能相似，目標客戶重疊的產品進行整合，實行本外幣一體化的品牌建設，統一宣傳，統一營銷，重塑客戶對產品的認知；另一方面，在產品開發時，相關部門應進行溝通協調，盡量在產品設計環節就打通國際，國內貿易環節。產品資源整合最終是要實現國際，國內貿易融資產品在同一平臺上的管理。
客戶資源整合。國際貿易融資和國內貿易融資的客戶群體經常是處在同一交易鏈條的不同環節的客戶，因此具有高度的相關性，有時甚至就是重疊的。客戶資源整合重點要做好兩方面工作：
一是在客戶營銷方面，要推行“鏈式營銷”，也就是從現有客戶(特別是處于交易鏈條中的核心企業)出發，順著其上下游交易鏈條，從其關聯企業中挖掘出新的貿易融資目標客戶；
二是在客戶管理方面，要加強統一協調。不管國際、國內貿易融資業務是否統一管理，客戶的統一管理都一定要走在前面。同一客戶的評價，授信，產品營銷、日常關系維護等客戶關系管理事務應由統一的團隊來處理，特別是在當前多數銀行的本外幣貿易融資業務仍然分開管理的情況下，不同的部門可能有不同的利益訴求，因此更加需要注重相關部門的協調，避免客戶關系的多頭管理。
廣義的貿易融資不僅包括外貿,還應當包括內貿,應將內外貿作為一體來管理。從業務流程上看,貿易融資應涵蓋擔保、融資、結算等整個流程。從國內市場看,全球金融危機的爆發,美元利率的持續下跌,人民幣匯率的持續升值,使得自2007年到2009年,市場上外匯資金的流動性和利率發生了過山車式的變化,貿易融資利潤空間不斷受到壓縮。隨著我國2009年信貸政策的放寬,以及國家4萬億元投資的陸續到位,勢必將帶動內貿業務的發展。面對這么大的資金投入規模,對商業銀行的風險評估與承受能力將是一種考驗,但畢竟增加了商業銀行的融資渠道和收益來源。
由于不少股份制商業銀行目前處于機構擴張階段,因此機構網點的增加帶動了貿易融資規模和收益的增長。但是我們也看到2009年全國各大海關的報關量、關稅上繳額呈下降趨勢,可以看出國際結算量也在下降,進而造成貿易融資額的下降。在江浙包括深圳地區表現得更為明顯,這些地區兩頭在外的企業比較多,經濟外向型特征明顯,由于海外訂貨商運營狀況欠佳,由此也影響到了國內相關企業的發展。這勢必也對商業銀行的貿易融資業務形成負面效應,一方面貿易融資規模、收益下降,另一方面貿易融資的風險隱患在增加。金融危機的爆發,也直接影響了中小股份制商業銀行實施走出去戰略的計劃,比如中東等地區許多工程的下馬,逃廢債現象的增多,固定資產的大幅跳水,對于商業銀行的走出去都成為風險因素。對于規模相對較小的商業銀行,需要格外考慮風險因素,保障銀行信貸資產的安全,要為股東創造更大的價值。因此,各商業銀行在這次金融危機中執行的還是較為審慎和穩健的信貸政策,尤其是對于走出去的相關業務,這其中也包括對外貿企業,兩頭在外的加工企業等等。 在商業銀行的發展過程中,有一個問題值得我們關注。那就是商業銀行做大客戶的偏好始終沒有發生轉變。如果商業銀行始終專注于大客戶,那么一個客戶出現問題,可能會帶出一系列的連鎖反應,風險最后也會傳導至金融機構。為此,各家銀行都非常關注單一客戶的業務集中度和授信集中度問題,避免過度集中造成風險集中。對于大客戶,積極尋求同業之間的合作,分散業務風險,例如參與銀團貸款等。對已經持有的信貸資產,進行適當的結構性調整,通過出售、轉賣等各種各樣的方式,綜合平衡資產的安全性,盈利性和流動性。在開展業務當中也及時引入一些其他的擔保方式,比如說加強與保險公司的合作等等,這也是商業銀行開展貿易融資業務中,降低風險的一些通常安排。
隨著金融危機的爆發,國內利率市場化步伐的加快,國內銀行以傳統的貿易融資或存貸利差來獲取收益為主的機會在降低。因此,各家銀行在產品創新方面紛紛下功夫。作為快速發展的城市商業銀行,為了長期、穩定發展,加速提高內在發展動力,一方面成立了專門的產品研發團隊,另外一方面也向多家銀行學習,加速產品創新、調整產品結構,通過產品創新推進業務結構調整,降低貿易融資風險。當以傳統利差收入作為主要的盈利模式從長期看難以為繼的時候,必須加快中間業務的發展。
整體上說,在經歷了全球性的金融風暴以后,在信貸、風險政策方面,商業銀行未來將更加強調管理的專業性,另外在業務線的結構性調整方面,將可能有更大的步伐。比如為了適應風險控制的需要,也適應業務發展的需要,對風險的管理采取派駐風險人員進入業務線條的模式,對專業化產品進行風險評估,降低產品和銷售的風險度,保證銀行資產的安全。
在我國當前經濟市場化進程中，金融總量開放度不斷提高，對外貿易迅速發展，特別是國際貿易條件的改善、進出口商品結構的升級、貿易部門經濟效益的提高等，既是我國金融深化的結果，又反過來促進了資本流動和資源配置，推動了我國的貿易進一步深化。然而，我國的金融深化與外貿領域的市場化、國際化并不對稱，外貿領域的市場化、國際化水平較高，金融領域的市場化改革較慢，開放水平較低，這又在一定程度上阻礙了外貿發展。
二、國際貿易融資業務的發展情況
1.我國國際貿易融資業務發展受阻的原因。一是企業的認識不到位，我國新一輪匯率改革才剛剛起步，在匯改之前，許多企業還沒有意識到貿易金融的重要性，絕大多數中小企業尚不會以金融手段為貿易避險；二是企業的信用管理體系缺乏，大多數出口企業還沿用多年來形成的傳統交易方式，忽視對進口方資信的調查，加劇了出口企業的收款風險。三是社會信用體系不健全，一些虧損企業管理混亂，資信欠佳，常因資金短缺而利用押匯、打包貸款等融資手段套取銀行資金，甚至挪做他用。四是銀行內部問題，各大銀行雖然都有國際貿易融資業務，但缺乏有效的風險防范措施，在觀念、體制、流程、產品和人員還不適應該項業務的迅速發展，特別是缺乏復合型的高素質人員。
2.各層面都在大力推進國際貿易融資業務的發展。近幾年各家銀行都加快了國際貿易融資業務市場的拓展力度。中國銀行2009年底的貿易融資余額約為240億美元，占市場份額的35%左右，其出口雙保理業務量超21億美元，居全球首位，旨在建設國際一流銀行，行先后獲得海內外權威媒體評選的“中國最佳貿易融資銀行”“、最佳國際業務”、“最佳貿易融資銀行”等獎項；建設銀行連續兩年獲得了《環球金融》雜志頒發的“最佳貿易融資銀行”獎，標志著建行在貿易融資產品創新、服務技術和風險控制走在了同業的前列。國家越來越重視貿易融資業務的發展：針對日益嚴峻的對外貿易形勢，2009年的“金融國九條”明確指出“改進外匯管理，大力推動貿易投資便利化。適當提高企業預收貨款結匯比例，方便企業特別是中小企業貿易融資”。
3.國際貿易融資業務的畸形發展。基于其廣泛用途，國際貿易融資業務已成為各家銀行爭相發展的業務。但是，我國目前的經濟發展，投資依舊占主導地位，即房地產行業。房地產行業的高回報導致了很多畸形的金融現象，特別是資金的投資預期回報率與房價的漲幅掛鉤度越來越高，經營環境的惡化導致資金逐步由實體經濟流入房地產市場。大多數企業和個人都在固定資產上過度投資，且其資金來源越來越依賴銀行融資，甚至民間融資。一些地方的金融環境過于寬松，以溫州為例，溫州的金融生態環境在國內一直名列前茅，過去的幾年里，國際貿易融資作為一種有效的融資途徑讓大量的貿易流通型企業獲得超過自身承受能力之外的大量資金和額度，幫助溫州的許多貿易型企業獲得了快速的發展。一家不到1000萬注冊資本的公司可以拿到近3個億的額度，且全部為擔保方式。只要有足夠的貿易業務的支撐，就可以拿到相應的融資需求，這就是國際貿易融資能夠突破企業自身限制的一個有利條件。也就是基于此，大量的企業不惜一切代價做大流量，做大貿易量。
三、銀行如何有效發展國際貿易融資業務
1.加強風險的防控能力。
(1)適應業務定位的變化，樹立科學的風險經營與管理理念。一是針對國際貿易金融發展規劃中的行業定位、客戶定位及產品定位，明確和細化業務準入標準，通過市場細分，有選擇地介入重點行業和目標客戶，使風險的控制目標不受經營風險區間的變化而有所降低。二是實行適應國際貿易融資特點的授信規模控制方法，將評審工作的重心從風險識別逐步向風險評價過渡。三是加強與市場對接，建立有效的市場調研與溝通機制，并在此基礎上，有針對性地制定相關授信政策和調整評審標準，合理引導營銷取向。此外，不斷提高專評審人員在國際貿易融資方面的專業能力和水平，進而逐步形成“專家型”評審。
(2)加強業務交流與培訓。加強與同業的廣泛交流，通過借鑒先進的風險理念及操作模式，結合自身實際，提升風險管控能力和水平。
(3)加強貸后管理。建立風險監控和評價體系，加強對市場的監控。對大宗商品價格、行業景氣度等保持及時跟蹤。
2.采取適應國際貿易融資特點的擔保方式。首先，針對國際貿易融資業務的特點，創新思維，制訂操作性較強的擔保方案。其次，充分引入第三方金融機構的信用，在一定程度上規避企業面臨的市場風險、信用風險和進口國的國家風險。第三，積極鼓勵出口企業投保出口信用險。
3.結合市場實際和客戶需求。在發展國際貿易融資業務時，區分其目的是首要的。對于非融資需求的國際貿易融資業務，銀行承擔的風險較低，理應優先發展。對于改善現金流的國際貿易融資業務，要根據企業的自身實力，并結合其上下游客戶的實力，進行選擇性發展。
【關鍵詞】國際貿易；融資創新；融資工具
1 國際貿易融資創新的趨勢
國際貿易融資是指銀行對進出口商提供的與進出口有關的一切融資活動。它以該項貿易活動的現金流量作為進口商或出口商履約的資金來源，以結算中的商業單據或金融單據等權利憑證作為進出口商履約的保證。目前，國際貿易融資創新出現了一些值得關注的新趨勢。
1.1 融資方式的創新
（1）結構性貿易融資
結構性貿易融資并非具體確定的融資方式，而是一些根據國際貿易的特殊要求，創造性的設計和組合，運用傳統融資方式和非傳統融資方式的統稱。它是用量體裁衣的方式，在綜合考慮借款人的信譽、銀行資金來源、可承擔的融資成本及可承受的風險、政府法規方面的要求等的基礎上，為進口商或出口商專門設計的一個融資方案。
（2）庫存融資
近年來國際物流業界興起的庫存商品融資業務，成為不同行業之間業務整合、集成運行的典范，也成為物流運營中一個潛力巨大的新的經濟增長點它屬于現代物流與金融創新的范疇，對于突破資金“瓶頸”、實現物流與資金流的整合，促進我國第三方物流和廣大中小型企業的發展具有重要的現意義。
1.2 銀行技術創新帶動貿易融資的創新
為客戶提供詳盡、及時的收付款信息、幫助客戶減少后臺操作的壓力是銀行貿易融資服務最重要的增值部分。許多銀行通過大力開發網上銀行，增加渠道服務項目及開發銀企直聯等方法與客戶之間建立起信息共享平臺，幫助客戶降低操作成本。
1.3 出現猶如資本市場的二級市場
包買商買下出口商作為債權憑證的遠期票據，也就是做了一筆中短期投資。因種種原因，包買商可能不愿將自己大量資金束縛在這種投資上，故就需要尋找機會將一些遠期票據轉售給其他包買商。這種包買商之間的交易行為形成了包買票據的二級市場。在二級市場上，初級包買商可以向二級包買商出售某筆商品交易的全套遠期票據，也可以有選擇地出售其中的一期或幾期，因為每期票據都是一份獨立的、完整的債權憑證。
1.4 多家銀行進行風險參與
出于某種考慮，初級包買商邀請當地的一家或幾家銀行對自己打算敘做的或已敘做的包買業務提供風險擔保，以清除業務風險，這種作法就是風險參與。風險參與銀行提供的擔保是獨立于進口商銀行擔保之外的完整的法律文件，對由任何信用風險和國家風險造成的票款遲付或拒付負有不可撤消的和無條件的賠付責任，風險參與的實質作用相當于購買出口信用保險單，初級包買商因此而享有雙重保障。
2 我國部分融資創新產品分析
2.1 “”融資直通車
這是招行內地分行與香港分行合作，通過擔保方式，為客戶提供多種形式擔保服務，適于兩地母子公司或關聯公司從事商貿活動。有兩種基本融資模式：“內保外貸”為香港分公司辦理貸款融資：內地企業可通招商銀行境內分行開出以香港分行為受益人的備用信用證或擔保函，為境外分公司向香港分行取得貸款或其它融資；“外保內貸”為內地分公司辦理貸款融資：香港企業通過香港分行向境內分行開出備用信用證或擔保函，為內地附屬公司向境內分行取得貸款或其它融資。
2.2 “”貿易融資直通車
為配合在兩地拓展貿易業務，招行內地分行與香港分行合作，香港分行為客戶提供各類型貿易融資服務，全力協助客戶拓展商機。該項服務特別適用于已和招商銀行內地分行建立授信關系的內地企業，并需要通過境外分公司或貿易伙伴來進行貿易業務，即彼此存在貿易交易下，香港分行可提供度身訂造相關產品如代開信用證或集團授信分割等做法，盡量做到境內外額度互通安排，以滿足境外分公司或貿易伙伴產生的貿易項下的融資需要。
2.3 出口全益達
“出口全益達”是中國銀行2007上半年推出的一個功能強大、方便實用的貿易融資新產品組合。它將多項傳統和新興的貿易融資產品、特色服務以及外匯交易金融衍生產品加以融會貫通，并根據出口商的具體需求“量體裁衣”，在原有單一產品的操作服務基礎上，進一步擴展貿易融資服務的內涵，根據出口企業的貿易背景、市場情況等，針對不同的結算方式、付款期限和貿易環節對相關產品和服務進行改造和組合運用，從而設計出一套完整方案來幫助企業獲得最佳效益。
2.4 應收賬款池融資
該業務是指企業將其向國外銷售商品所形成的應收賬款轉讓給銀行，并且在轉讓的應收賬款保持較為穩定的余額的情況下，銀行綜合審核后根據應收賬款的余額給予企業一定比例的短期出口融資。
以上幾種貿易融資新產品來與傳統融資方式相比具有明顯的優點，但是與西方發達國家的融資業務相比還存在很多的不足，下面將針對其中的問題進行詳細闡述。
3 我國國際貿易融資創新中存在的問題
3.1 銀行對國際貿易融資風險缺少防范和管理措施
（1）風險防范管理體系不健全
國際貿易融資業務的風險管理需要建立完備的管理體系，而目前我國銀行在外匯業務的處理程序方面較為落后，不同的分支行之間、不同的部門之間業務互相獨立運行，缺少網絡資源共享，缺乏統一的管理，缺乏規范的業務操作流程，沒有各項業務比較明細的統計資料，以至無法達到共享資源、監控風險、相互制約的目的。
（2）缺乏有效的風險轉嫁機制
國際上通行做法是，保理商在受理一筆保理業務后往往會支付一定保費向保險公司投保，一旦應收賬款不能收回，保險公司會根據投保協議進行一定數額的賠付。我國銀行開展國內保理業務通過授信方式控制風險，不能有效防止單筆保理業務帶來的風險，在風險發生后更無法做到有效風險分散。目前，我國商業銀行在國內保理業務方面還缺乏成功的銀保合作機制，難以實現風險轉嫁，加之企業從成本分擔考慮，不愿再負擔保險費用，這也是當前保理業務不能形成規模效益，難以迅速發展的瓶頸之一。
3.2 國際貿易融資業務仍采用傳統授信方法
在開發創新性融資產品過程中，我國商業銀行按照傳統方法制定了嚴格的決策制度以盡可能規避由此產生的風險，但對創新業務風險的過多強調反而制約了新型融資業務的發展。例如，出口應收款融資是一種新興的融資產品，由于缺乏有效的風險量化工具，絕大部分銀行設置了較高的融資準入門檻，在對貿易真實性及貿易連續性進行調查后，還要求融資者提供足額、有效的抵押或擔保作為還款的第二保證，等等。因此，我國商業銀行在產品理念上和授信方法上都把國際貿易融資等同于短期流動資金貸款進行運作。融資業務上的保守作法主要根源在于銀行缺乏有效方法，實現對國際貿易供應鏈中資金流、物流和信息流的充分控制，銀行對融資業務的風險識別能力較弱。在無法充分把握第一還款來源前提下，往往把第二還款來源的充足程度作為重要考慮因素。此外，長期形成的存貸主流業務觀念亦驅使銀行業務人員習慣運用傳統思維去經營國際貿易融資業務，忽略了對貿易融資業務特點的分析及對貿易周期動態數據的跟蹤。
3.3 國際貿易融資對象過于集中
在我國無論是商業銀行還是政策性銀行都傾向于將融資對象定位于國有大中型企業，而在國際市場上競爭力弱、更需要銀行融資支持的中小外貿企業往往處于弱勢。這些企業為拿到訂單，在支付方式、結算手段以及融資方式上不得不向貿易伙伴做出的必要讓步或給予對方的優惠，常常會造成他們自身流動性方面的困難及財務成本的增加，銀行的融資幫助無疑于雪中送炭，因此，中小民營企業對貿易融資的需求更為迫切，更需要銀行在貿易、融資方面給予必要的指導和幫助。
4 我國國際貿易融資創新的對策建議
4.1 完善風險防范措施
國際貿易融資與國內貿易融資相比，銀行不僅要承擔借款人到期無力償還或不愿償還的信用風險，還要面對國家風險、匯率和利率風險等國際貿易所特有的風險。此外，由于國際貿易融資與國際結算的緊密聯系，結算過程中的交單風險、欺詐風險等也同樣是我們不容忽視的問題。如何對風險進行預測、防范、化解，是此項業務能否大力發展的關鍵因素之一。我們可考慮運用國際上先進的風險計量方法，如美國摩根財團與其他幾個國際銀行共同推出的世界上第一個評估銀行信貸風險的組合模型。該模型以信用評級為基礎，計算某項或某組貸款違約的概率，然后計算上述貸款轉變為壞賬的概率。信貸風險組合模型覆蓋了包括國際貿易融資的幾乎所有的信貸產品。
4.2 建立貿易融資授信專項評審體制
為了更加適應我國快速發展的出口貿易融資需求，基于出口貿易具有占用風險資產少、實際風險低等特性，一些銀行正在探索新的貿易融資評審體制。當前比較切合實際的做法就是建立貿易融資專項評審體制。具體是：第一步，將不同出口貿易融資根據不同風險權重分為低風險業務、較低風險業務、一般風險業務和新產品業務；第二步，低風險業務由業務操作部門直接進入操作階段，較低風險業務由貿易融資評審官簽字后進入操作階段，對于一般風險業務由貿易融資評審委員會評審同意授權國際部負責人進入操作階段；第三步，貿易融資委員會負責審核貿易融資新產品的風險控制、操作流程、法律文本，審核通過后確認風險歸屬進入操作流程。
4.3 拓寬融資對象，加強對中小企業的融資創新
（1）擔保方式創新
抵押物不足和難以獲得信用擔保是中小企業融資的固有特征，應以替代的方式解決擔保問題。這樣，既可以滿足銀行經營管理中風險控制的要求，又適應了中小企業的現實情況。
（2）動產融資工具創新
由于多數中小企業都沒有足夠的不動產向銀行申請抵押貸款，于是動產融資作為中小企業融資的新路徑進入人們的視野。所謂動產融資就是指貸款人以各種動產為擔保物從銀行獲得各種資金支持和行為。
（3）提供多樣化的綜合金融服務
銀行應積極為中小企業提供多樣化的綜合金融服務。據調查，中小企業所需金融產品一般時間較短，基本建設貸款項目也較少，所以應結合其營業周期提供短期信貸產品，一旦企業經營資金周圍過來，馬上督促其還貸，這樣資金不宜挪用，風險可控性強。銀行符合此類特點并經常使用的產品有銀行承兌匯票、短期流動資金貸款等。商業銀行還應當針對中小企業的融資特點，根據不同中小企業特殊的現金流狀況、支付頻率，為其設計特殊的貸款及還款方式。國外金融機構為中小企業推出了形式多樣的貸款方式，主要有：信用額度貸款、循環額度貸款和承諾貸款等。這都是我們值得借鑒的地方。
