發布時間：2023-07-09 08:54:59
序言：寫作是分享個人見解和探索未知領域的橋梁，我們為您精選了8篇的對外直接投資現狀樣本，期待這些樣本能夠為您提供豐富的參考和啟發，請盡情閱讀。
中圖分類號：F83文獻標識碼：A
一、我國對外直接投資現狀
據商務部統計，截至2009年底，我國在境外設立對外直接投資企業1.3萬家，分布在全球177個國家和地區。2009年我國對外直接投資流量為565.3億美元，名列全球第五位，發展中國家第一位。2010年我國累計實現非金融類對外直接投資590億美元（流量），對外投資流量再創歷史新高。截至2010年底我國累計非金融類對外直接投資2，588億美元（存量）。圖1顯示了從1990年到2009年這20年，我國對外直接投資的發展情況。（圖1）可以看到，加入世貿組織后，從2002年到2009年，中國對外直接投資得到快速發展，對外直接投資凈額（包括金融類和非金融類）從27億美元上升到565億多美元，增長20多倍，年均增長速度超過65%，從世界第26位上升為第5位，發展速度相當可觀。但是，同許多發達國家和地區相比，我國對外直接投資的實力還是相當弱的，對外直接投資企業的數量、金額與對外直接投資的累計總額都比較小；同時，我國的對外直接投資大多數為中小型項目。
二、我國對外直接投資存在的問題
（一）投資規模較小，抗風險能力差。我國對外直接投資的規模較小表現在兩個方面：一方面是投資主體規模較小，一般以中小型企業為主；另一方面是投資的資金量較小。目前，我國的境外企業除了海爾、華為等少數企業外，大多數跨國經營企業投資規模過小，絕大多數的投資規模僅為幾百萬、幾十萬，遠遠低于世界平均水平，大大低于發達國家600萬美元的水平，也低于發展中國家450萬美元的水平。
（二）投資結構有待改善。首先，從對外投資區域結構來看，存在著投資區位相對集中的問題。其中，亞洲是我國對外投資最為集中的地區，其他地區的流量則相對較少，造成企業之間為了爭客戶互相壓價、封鎖消息，致使海外投資環境不斷惡化；其次，從對外投資流量的行業分布來看，我國的對外投資主要流向了商品服務業、金融業、批發和零售業、采礦業等行業。這樣的行業結構既不甚遵循比較優勢原則，也不盡依據FDI理論的學習動機。中國擁有低廉勞動力、大國規模經濟和較完備的工業體系，真正體現我國比較優勢的制造業、建筑業在FDI投資存量中的比例偏低，高新技術等學習型投資所占比例更低。相反，采礦業等資源尋求型投資比重較大，且呈逐年上升態勢，表明我國對外投資的產業導向還停留在初級層次，缺乏技術密集和知識密集型行業，行業結構表現出較明顯的初級化特征；再次，從投資主體看，國有企業和有限責任公司是對外投資的主要力量。可以看出，我國的對外投資主體相對單一，很大一部分投資屬于政府政策性對外投資，由此會造成國有資本與私營資本比例失調，私營資本積極性受挫，也容易滋生國有資產流失的險患。
（三）缺乏對外直接投資的總體發展戰略和跨國經營意識。我國對外直接投資尚處于初級階段，還未制定對外直接投資總體發展戰略，且不具備真正的全球觀念和跨國經營意識。首先，我國有些企業從事對外投資不是生產經營發展到一定程度的結果，而是帶有某種試探性、偶然性。這些企業對外投資是為眼前利益驅動，或是為了獲得海外投資所帶來的稅收減免，而不是在全球范圍內尋求生產和交易的比較利益；其次，我國更多的企業進行對外直接投資的主要目的仍是擴大出口市場，而不是依據企業全球化發展戰略的實施計劃而進行投資的。這樣投資的結果往往是企業只注重短期效益，走一步說一步，企業海外發展的持續性和全體布局性就較差，也將導致企業在全球市場的長期競爭中缺乏后勁。
（四）缺乏核心技術且科研創新能力較弱。從總體來看，我國企業的技術水平偏低，在主流市場或主流產品當中我們并沒有多少自主的核心技術，許多產品特別是高端產品的核心技術仍然依靠進口，而且對于許多引進技術缺乏吸收消化，大大制約了企業的發展。目前，我國大中型企業研究開發經費占銷售額的比例平均還不到1%，僅有極少數大企業能在3%以上，這樣低的開發投入維持生存尚有困難，更談不上與其他國家的大型跨國企業競爭了。
（五）缺乏跨國經營人才。國家對外投資的主體是企業，企業競爭的關鍵在于人才的競爭，缺乏高素質跨國經營管理人才是我國企業提高對外直接投資水平的主要制約因素。與發達國家相比，目前我國企業派出的境外經營人員很多難擔重任。據商務部研究院《對外直接投資公司調查問卷》的結果顯示，企業海外投資主要障礙是缺乏海外經營的管理經驗和管理人才。海爾總裁張瑞敏也坦率承認，即使像海爾這樣在海外已有所成就的企業，仍然缺乏懂得海外市場及其操作的管理人才。
三、我國對外直接投資發展策略
針對我國對外直接投資存在的幾個問題，必須采取有效的發展策略。
（一）實施規模經濟戰略。沒有一定的規模，就難以實現較好的效益，也不可能形成較好的抗風險能力，更難以為長期可持續發展創造條件。中國企業，特別是國有大中型企業（如首鋼集團），應該充分利用原有的國內規模優勢，運用市場的作用和國家的指導，使企業之間通過強強聯合或相互兼并等措施來不斷壯大自己的實力。
（二）優化投資結構
1、投資地域多元化。針對現時我國企業跨國經營集中于周邊國家和地區，長遠看來，投資東道國應該逐步向發達國家延伸，實現投資地域的多元化。因為發達國家投資環境規范，非經營性風險小。雖然市場競爭更為激烈，貿易壁壘也相對較多，我國產品的科技水平和競爭實力毅然與發達國家有較大的差距，但雙方有互補性，只要我們充分發揮比較優勢和后發優勢，就能在強手如林的國際競爭中占有一席之地。當然，發展中國家市場廣闊，資源豐富，也是我國企業海外投資的主要市場。
2、行業選擇上突出有利于產業結構調整的行業。首先，加大對發達國家高科技產業的學習型投資。通過對發達國家的直接投資，既能滿足我國產業結構優化對先進技術的現實需求，又是我國獲取發達國家先進技術的最有效途徑；其次，向海外轉移成熟技術的過剩產業，擴大出口貿易量。目前，我國的機電制造業、紡織業、家電制造業等行業逐漸形成了成熟的技術體系，擴大這些行業的投資不僅能優化國內產業、產品結構，促進勞務和設備產品出口，而且能提高我國企業在國際市場上的競爭地位。
3、促進投資主體多元化。既要鼓勵有實力、管理好、擁有自主品牌的國有控股大企業拓展境外投資業務，給予必要的優惠政策，以培養更多的大型企業或企業集團。同時，還要鼓勵更多的民營企業開展對外直接投資，取消歧視，使其在優惠貸款、信息交流和境外投資保險等方面與國有企業享有同等待遇。
（三）科學制定對外直接投資總體發展戰略。應根據國民經濟發展的實際要求和中長期規劃，結合國內外經濟發展情況和產業結構調整以及國際收支狀況，制定對外投資戰略規劃。明確中國企業對外直接投資的戰略思想、指導原則、產業導向和重點區域等，從而使我國企業對外直接投資能更有力地利用國內外2個市場、2種資源，抓住新一輪產業轉移的難得機遇，更好地參與國際產業分工，提升企業國際競爭力，推動我國經濟的持續健康發展。
（四）提高企業創新能力和發展核心技術。企業要把創新能力和發展核心技術作為對外投資的重要戰略目標，通過獨資、合資、并購和建立戰略聯盟等方式，在發達國家設立研發中心、產品設計中心或高新技術產品開發公司，了解發達國家發展水平和最新科技發展動向，并雇傭當地工程師、科研人員、管理人員和熟練工人，利用當地的先進設備，研發和生產高新技術及產品，使企業通過海外研發和生產，提高企業創新能力，進一步縮短與發達國家的科技差距，發展自己的核心技術，增強企業的國際競爭力。
（五）大力培養對外直接投資的高素質人才。首先，通過深化人事制度改革，完善境外企業派遣、用人和選拔制度，完善企業經營者激勵約束制度，吸納具有豐富國際經營管理經驗的海外和東道國人才為我所用；其次，通過中外合作辦學、國內院校和企業聯合辦學、國內專業培訓以及選派人員到國際知名的跨國公司進行實踐鍛煉，實施跨國經營人才培養戰略，多層次、多渠道對從事跨國經營的人員進行培訓，以實施人才國際化和本土化戰略，集聚人才，提高企業的競爭力，促進企業發展。
四、結束語
目前，我國企業在整體上仍處于對外直接投資的初級階段，因此深入分析企業對外直接投資存在的問題，實施正確的發展戰略，對提升我國企業國際競爭力，加快我國企業對外直接投資的步伐有著深遠的意義。
（作者單位：安徽大學經濟學院）
主要參考文獻：
[1]伊玲娜.中國對外直接投資存在的現狀及問題探析[J].商業現代化，2010.8.
一、中國企業對外直接投資的現狀
1.大型企業是跨國經營的主力軍。中國石油天然氣集團、中國石油化工集團等國有大型企業，長沙遠大中央空調公司、萬向集團公司等一些優秀的民營大型企業，都積極進行對外直接投資，開展國際業務，拓展國際市場，成為中國企業對外直接投資的主要力量。
2.進行跨國經營的企業大多擁有較為先進的技術。企業跨國經營的大型項目不斷增多，技術含量也日益提高。財政部涉外司和外經貿部組成的一個研究小組的調查顯示：68.7%的企業認為其主要產品的技術水平在國內處于領先地位，13.2%的企業自認為處于國際先進水平，18.1%的企業在區域內領先，說明跨國經營企業一般具有較先進的生產技術水平，在國內經營狀況良好，并具有一定的從事國際貿易的經驗。企業贏利狀況良好的占90.3%，其余9.7%則處于虧損狀態。年出口額1000萬以上的企業約占70%。
3.對外直接投資的形式以獨資和控股為主。由于跨國經營的特殊性，其風險往往大于國內經營，為了規避風險，我國企業大多選擇獨資或控股51%以上的投資方式，以便取得支配地位，掌握境外企業經營的主動權。
4.境外企業的管理以自派人員為主。對于境外企業的管理，除了海爾采取本土化策略外，其他企業均采用生產車間或自主決策的管理策略。而且九成以上的企業采取以自派人員為主的方式，把握著經理、財務、技術等關鍵部門和崗位。
5.企業在產品上大都有某些競爭優勢。開展跨國經營的企業認為自己的產品在某些方面具有比較優勢，52.4%的企業認為自身擁有技術和質量上的優勢，18.8%的企業認為自身擁有價格和性能方面的競爭優勢，17.8%企業認為擁有品牌優勢，還有11%的企業認為其產品在同類產品中擁有差異性優勢。
6.跨國經營企業以貿易型和資源型為主。目前，中國企業跨國經營已從貿易、航運和餐飲等行業，逐步拓展到生產加工、資源開發、交通運輸、工程承包、旅游餐飲、咨詢以及農業開發和合作等領域。但投資的重點仍集中在貿易和資源領域。
二、中國企業對外直接投資的主要問題
中國企業對外直接投資規模普遍較小，行業分布和區域分布都比較分散，投資成功率較低，缺乏競爭力是目前中國企業對外直接投資的普遍狀況。造成這種局面的因素是多方面的，歸結起來主要有以下幾條：
1.企業制度落后，經營機制不能適應國際競爭的需要。許多企業在海外建立企業后，不能采取有效的管理策略，仍舊沿襲國內經營的策略，使得企業在國外的發展處于被動局面。而且由于我國多數大型企業仍是國有或國有控股，有企業在治理結構上的缺陷，包括所有者和經營者在目標取向方面存在扭曲，責權不對稱，企業經營者的激勵和約束不足等，使得國有企業在國外市場競爭中缺乏效率和國際競爭力。另外，我國企業在財務管理、技術標準以及產品質量標準等方面都與國際慣例有一定差距，也使企業不能適應國際經營和競爭。
2.資本實力不足，缺乏規模優勢。由于我國的金融體系還很不健全，資本市場尚不發達，國有銀行體系并未與國際接軌，銀行對企業的海外投資項目缺乏科學和全面的評估，存在“惜貸”現象。
3.適應國際競爭的人才匱乏。國際競爭非常激烈，跨國經營需要技術、管理、法律、財務和營銷等方面適合國際競爭的高素質人才。由于傳統體制因素影響，我國企業中人才的待遇和培訓比不上外企，人才大量流失，缺乏高素質的人才，增大了企業對外直接投資的風險和困難。
4.信息和服務缺乏。大多數企業無從獲得到國外投資所需的信息，對有關國家的政治、經濟、法律、社會風俗、市場、行業和產品等信息缺乏深入了解，而且無法得到政府和相關機構提供的服務，企業往往有對外投資的愿望，卻無法實施相應的計劃。有時即使實施了，也會因為信息缺乏而使風險性大大增加。
5.缺乏核心技術，研發水平低。同發達國家相比，我國企業的技術優勢不足。即使是當前非常看好的家電行業，許多產品，特別是高端產品的核心技術仍然依靠進口。對于許多引進技術缺乏吸收消化，而且創新不夠，大大制約了企業的發展。由于國內廣大企業還遠沒有成為技術創新的主體，中國的對外直接投資多數為加工貿易型，產品也大多只是進入低端市場。
6.管理環節過多，監管體制不暢。由于跨國經營的主體是國有企業或國有控股企業，為了防止國有資產的流失，企業的對外直接投資存在嚴重的管理環節過多和審批時間太長的問題，一個項目分別要經過國家、省、市三個級別，經貿、外經貿、外匯三條線的審批，經常使企業坐失良機，而且存在著“重審批，輕監管”的現象，嚴重制約了我國企業對外直接投資的發展。對國有企業境外機構來說，加強監管是提高經營效率、防止國有資產流失的重要手段，境外企業監管制度亟待改革和完善。
三、推進中國企業對外直接投資的相關對策
1.把發展對外直接投資納入國民經濟的戰略規劃，結合國內經濟發展情況和產業結構調整，制定對外投資戰略。明確對外投資的重點區位、產業、行業和企業，對已確定的重點區位、產業和行業，應進行深入研究，提出具有可操作性的戰略規劃，制定相應的優惠政策，確定部署、方法和措施，分階段實施。在區位選擇上，應優先選擇有資源、有市場、有效益、有優惠政策、政局穩定、雙邊關系友好且雙方有相當經貿合作基礎的重點國家和地區。在行業選擇上，應優先考慮資源導向性項目、有自主知識產權的高新技術、家電和輕紡等具有比較優勢的領域以及被歐美等國家征收反傾銷稅而使我喪失市場的產品領域。
2.盡快完善相關法律體系。目前我國對外直接投資的相關法律體系尚不完善，僅有一些內部規定或實施辦法，沒有完備的法律體系。政府應加快制定和實施《中國對外直接投資經營法》，明確投資主體的權利和義務，保障對外投資企業的權益，優化企業對外直接投資的法律環境。
3.建立開展對外直接投資的制度促進體系。一方面，在財稅和金融等方面對企業進行支持，加快調整外匯管理政策，對外投資審批權限，逐步放寬境外投資外匯管制，建立金融服務體系，努力解決制約企業對外直接投資的資金瓶頸，充分發揮各商業銀行融資主渠道的作用。另一方面，對企業返回的資源產品應給予進口配額、稅收和外匯等方面的支持。參照法國外貿保險公司的做法，設立境外投資保險機構，對境外投資進行政策性保險。
4.加大研發力度，研究掌握核心技術，強化所有權優勢，進一步推動實施高精尖技術產業化。提高對外投資的技術含量，增強對外投資企業的國際競爭力，提升對外投資的層次結構，提高對外投資的成功率。
[關鍵詞] 對外直接投資 現狀 潛力
一、 中國企業對外直接投資的不足
盡管我國企業對外直接投資增長迅速,但對外直接投資仍處發展初期,當前的投資現狀與預期的投資水平還存在一定差距。
1.對外投資整體規模較小
《2009年中國企業對外投資現狀及意向調查報告》顯示,雖然近幾年來企業對外投資規模有上升,但是總體對外投資規模仍然較小。在所有進行過對外投資的受訪企業中,約有三分之二的企業表示現有對外投資規模小于500萬美元。對外投資超過1000萬美元的企業占20%,其中超過1億美元的僅達到6%。另外目前中國企業對外投資的領域、區域還比較有限,投資的領域主要是制造業。 投資的區域主要是東亞和東南亞。在當前金融危機的影響下,中國企業對外投資規模將會有所減小。
2.對外投資績效較低
中國企業在“走出去”政策指引下,越來越多的企業邁出了國際經營的步伐,但對外投資收益率較低。據世界銀行估算,中國對外投資的三分之一是虧損的,三分之一盈利,三分之一持平,這意味著有相當一部分境外投資是低效或無效的。有關調查顯示,沿海地區過半數的企業海外投資是不成功的。UNCTAD開發了對外直接投資績效指數(OND), 如果某國(或地區)的OND為1,意味著該國(或地區)對外直接投資的績效達到世界平均水平,如果某國(或地區)的OND大于或小于1,意味著該國(或地區)的績效高于或低于世界平均水平。UNCTAD的計算結果表明,在2001年―2003年間,中國OND為0.15,排在第58位,由此可見中國的對外直接投資績效遠低于世界平均水平。
二、中國企業對外直接投資的成績
盡管中國對外直接投資的現實狀況與預期水平還存在一定的差距。但近年來中國企業對外直接投資呈快速增長勢頭,并且已取得一些明顯成績。
1.起步雖晚但發展較快
從時段上看,直到改革開放之后,我國企業才真正開展對外直接投資,迄今不過20余年的歷史。但隨著我國對外開放程度不斷提高,特別是加入世貿組織后,企業對外直接投資總量不斷增加、增速不斷加快。2002年,中國企業對外直接投資流量僅27億美元,2007年則達到265.1億美元,五年增長了近10倍。其中,非金融類對外直接投資年均增長56%。特別是相對于2006年,2007年實現了較大幅度增長。2007年投資總量同比增長25.3%,其中:新增股本投資86.9億美元,占32.8%;當期利潤再投資97.9億美元,占36.9%;其他投資80.3億美元,占30.3%。截至2007年底,中國對外直接投資存量達到1179.1 億美元,流量超過1億美元的國家和地區達到24個,較上年增加17個。
2. 投資模式不斷創新
我國企業對外直接投資起步較晚,因此,初期投資多以試探為主,通常采取合資方式。但近年來的投資模式不斷創新,投資辦廠、興建生產基地、構建營銷網絡、跨國并購、參股等方式逐漸開始興盛。2005年,以收購、兼并等方式完成的直接投資總量約占當年流量的50%,境內投資主體對境外企業貸款形成的其他投資占直接投資的43%,以投資控股為主的商務服務業投資占當年流量的40%。同時,并購越來越成為中國企業進軍海外的主要手段和方式,越來越多的國內企業通過收購兼并國外企業或者在海外建立研發中心,開發技術資源,以形成自身的核心技術能力和全球品牌影響力。
3.區域分布日趨廣泛
隨著我國“走出去”戰略的廣泛實施,中國企業對外直接外投資的區域分布越來越廣。目前,全球五大洲173個國家和地區有中國企業的直接投資,投資覆蓋率達到71.2%。以2007年對外直接投資的地區分布為例,亞洲國家依然是我國最大的海外投資目的地,占全部對外直接投資總額的50%以上。其中2007年投資存量達到792.2億美元,占當年存量的67.2%,主要分布在中國香港、新加坡、韓國、巴基斯坦等國家和地區。同時,對拉丁美洲的直接投資增長迅速,2007年存量達到247億美元,占當年總量的20.9%,主要分布在開曼群島、英屬維爾京、巴西、阿根廷、墨西哥等國家。再次是歐洲和非洲,分別占當年存量的3.8%,其中歐洲主要集中在俄羅斯、英國、德國等國家,非洲主要集中在南非、尼日利亞、蘇丹等國。最后是北美和大洋洲,分別占2007年存量的2.7%和1.6%。
4.行業分布不斷拓展
隨著我國參與國際經濟活動的程度不斷加深,我國企業對外投資的行業領域不斷拓展。從流量看,涉足行業不斷增多。2007年,批發和零售業、商務服務業、交通運輸倉儲業、采礦業、金融業等領域的投資占到當年全部對外直接投資流量的91%,成為主要的投資領域。從存量看,行業分布比較齊全,2007年商務服務業、批發零售業、金融和采礦業、交通運輸倉儲和郵政業合計占存量的80%。
作為對外直接投資只20多年的國家,中國對外直接投資尚處于初級階段,現實狀況與預期水平存在一定的差距。但分析研究發現,中國對外直接投資已經取得了顯著的成績,并呈快速發展之勢,且伴隨著中國整體國際競爭力的不斷增強,中國企業逐漸成為全球直接投資領域的一支新生力量,許多發展中國家已經普遍意識到中國對外直接投資的深厚潛力,并把中國列為僅次于美國的第二大外資來源地。因此,深入分析中國企業對外直接投資存在的不足及取得的成績,克服不足,揚長避短,中國對外直接投資是大有潛力的。
參考文獻:
[1]國家統計局 商務部: 2007年中國對外直接投資公告,2008
從中國企業對外投資現狀的分析表明,我國的對外直接投資發展速度較快;投資模式不斷創新,通過合資、新建、并購等模式建立生產基地或研發中心;投資區域不斷擴大,但遍布世界各地,全球五大洲都有中國的對外直接投資;投資行業分布不斷拓展;投資主體也由單一的國有企業逐漸轉變為民營企業、地方政府企業、中央企業多方參與的多元化格局。針對最新出現的情況提出了自己的發展戰略。
關鍵詞:對外直接投資;戰略;核心技術;品牌
中圖分類號:F2
文獻標識碼:A
文章編號:1672-3198(2010)09-0104-02
改革開放以來,特別是我國加入世界貿易組織以來,我國企業開始大量走出國門,走上跨國經營之路,企業對外直接投資呈快速增長勢頭。
1 中國對外直接投資的現狀
1.1 投資合作地區分布越來越廣
隨著我國“走出去”戰略的廣泛實施,中國企業參與世界經濟活動越來越頻繁,對外直接外投資的區域分布越來越廣。到2008年底,中國的12000多家對外直接投資企業(簡稱境外企業)共分布在全球174個國家和地區,投資覆蓋率為71.9%。但出于政治因素、較低廉的成本、避免貿易壁壘等因素,發展中國家依然是我國企業對外直接投資的主要對象。以2008年對外直接投資的地區分布為例,亞洲和非洲國家依然是我國最大的海外投資目的地,分別達到90%和81.4%。
1.2 投資模式出現多樣化
我國企業對外直接投資起步較晚,國際化發展的經驗相對缺乏。因此,為了更好更快地適應和開辟東道國市場,初期投資多以試探為主,通常采取合資方式。但近年來的投資模式不斷創新,投資辦廠、興建生產基地、國外銷售、跨國并購、參股控股等方式逐漸開始興盛。
1.3 投資規模不斷擴大
隨著我國對外開放程度不斷提高,特別是加入世貿組織后,企業對外直接投資總量不斷增加、增速不斷加快。商務部、國家統計局、國家外匯管理局2009年9月8日聯合《2008年度中國對外直接投資統計公報》,共同中國全行業對外直接投資統計數據。2008年,中國對外直接投資凈額(以下簡稱流量)559.1億美元,較上年增長111%。其中非金融類418.6億美元,同比增長68.5%,占74.9%,金融類140.5億美元,同比增長741%,占25.1%。截至2008年底,中國8500多家境內投資者在全球174個國家(地區)設立境外直接投資企業(以下簡稱境外企業)12000家,對外直接投資累計凈額(以下簡稱存量)1839.7億美元,境外企業資產總額超過1萬億美元。
1.4 行業領域不斷擴大
隨著我國參與國際經濟活動的程度不斷加深,我國企業對外投資的行業領域不斷拓展。從流量看,涉足行業不斷增多。2007年,批發和零售業、商務服務業、交通運輸倉儲業、采礦業、金融業等領域的投資占到當年全部對外直接投資流量的91%,成為主要的投資領域。其中,批發和零售業為66億美元,占全部總量的24.9%;商務服務業56.1億美元,占21.2%;交通運輸倉儲業40.7億美元,占15.4%,主要是水上運輸業投資。從存量看,行業分布比較齊全,2007年商務服務業、批發零售業、金融和采礦業、交通運輸倉儲和郵政業合計占存量的80%。其中商務服務業投資為305.2億美元,占當年對外直接投資總量的25.9%,批發零售業占17.2%。
2 中國企業對外直接投資的發展戰略
中國企業對外直接投資企業要科學地制定自己長期的發展戰略,這樣才能在競爭日益激烈的國際環境中立于不敗之地。
2.1 企業應積極進行技術創新以形成自己的核心技術
隨著科技革命的發展,加強科學研究,實現技術創新已經成為各國企業獲得高額利潤、爭奪市場、提高競爭力的手段,而研究與開發的全球化則是企業追求技術創新和持續競爭力的有效途徑。隨著科學技術日新月異的發展和市場競爭的加劇,新產品、新技術的研制費用、難度和風險也相應增加,產品標準化趨勢則不斷加強,新產品的生命周期縮短,因此,我國對外直接投資的企業應加大投入,努力形成自己的核心技術。
2.2 大力開發和培養符合國際化要求的跨國管理人才
發展國際化經營管理,不僅需要金融、法律、財務、技術、營銷等方面的專業人才,更需要有戰略思想和熟悉現代管理的經理人才。人才不足是我國企業進行對外直接投資、擴大國際化經營規模、提高國際化管理水平的主要制約因素。因此,我國要大力開發和培養符合國際化要求的復合型人才,可以通過招聘優秀的國際人才來彌補靠自身培養的不足。同時,利用國際優秀人才來逐步培養本國的管理人員,跟上全球化的步伐。
2.3 以市場為導向選擇對外直接投資的產業和產品
我國對外直接投資應該借鑒國際經驗,要以市場為導向選擇合適的投資產業。我國企業經營一些具有鮮明特色的產品,如中式菜、中藥、絲綢等,享有很高的國際聲譽,并具有不可模仿、難于替代等特性。例如,北京全聚德烤鴨,不論中國人,還是外國人都非常喜歡,享有很高的國際聲譽,這樣的產品進行海外投資的過程中,更容易受到國外消費者的青睞及信任,并能成功吸引更多資金的注入,能夠增加企業在國際上的競爭力。
2.4 培育企業的核心競爭力,增強品牌意識,提高企業信譽
企業核心競爭力的提高可以說是企業對外直接投資的前提條件,而市場占有率是企業核心競爭力的直接表現形式,是衡量企業核心競爭力強弱的一個重要指標。在市場經濟日益發達的今天,名牌、品牌已成為企業競爭力、增值力、后續力大小的體現。名牌一般要具有可靠的質量,極高的知名度,從而給企業帶來可觀的市場占有率。假如說企業品牌決定企業當前的利潤和戰略,那么名牌戰略則決定企業長遠生存發展戰略和未來持續增長的能力。比如,海爾重視品牌的打造并真誠的為客戶創造價值。因此,注重品牌意識就是注重中國企業自身的形象,對于促進我國企業對外投資的發展具有相當重要的戰略意義。
參考文獻
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[5]曹林靜,周政芳.新建投資與并購投資兩種FDI進入模式的選擇[J].內蒙古科技與經濟,2006.
論文摘 要：隨著世界 經濟 形勢的發展變化，
近幾年來，湖北省積極改善經濟環境，大力吸引外商直接投資，成效顯著。但與沿海發達地區，尤其是滬、粵、蘇、浙等省市相比，仍有很大的差距。研究湖北外商直接投資的現狀，分析外商直接投資對湖北產生的利弊，對進一步擴大和加強湖北企業同世界著名公司的合作，提高利用國際直接投資的質量和水平，促進產業結構調整和升級，都具有積極的作用。
1 湖北省利用外商直接投資的現狀及特點
截止2006年，共有46個國家和地區來湖北省投資，來湖北省投資的世界500強企業達到58多家， 跨國公司 在湖北省設立地區性、區域性機構累計達到300多家。2006年湖北實際利用外資30.82億美元，而加入世界貿易組織的2001年湖北實際利用外資只有15.61億美元。
（1）外商直接投資來源結構呈現多元化趨勢。
近年來湖北省利用外商直接投資來源結構呈現多元化趨勢。外資來源仍以亞洲國家（地區）為主。亞洲國家（地區）來投資項目數、 合同 外資和實際使用外資分別占全省總量的68.67％、76.83%和67.34％。實際使用外資來源前五位國家（地區）為香港、日本、美國、法國和維爾京群島。
（2）利用外商直接投資的規模較小。
按實際平均項目投資額來衡量投資規模，2002年，來源于亞洲的一般為幾百美元，而來自歐盟跨國公司的則高達上千萬美元。由于湖北省的外商直接投資主要來源于亞洲國家和地區，而這些外商直接投資企業大多數是中小型企業，項目數雖多，但投資的規模較小。跨國公司來湖北的投資總額只占全國的1/100，數量只占1.6%，可見外商投資的規模非常的小，還有很大的提升空間。
（3）各市州利用外商直接投資的差異較大，地區分布不均衡。
湖北省15個市州利用外商直接投資主要集中在武漢市和其周邊城市黃石市、宜昌市、孝感市構成的大城市圈內，兩者分別占全省總投資的65.1%和81.41%，而其他地區利用外資額與距武漢的距離呈現反向變化趨勢。
（4）利用外商直接投資的產業分布不平衡。
近年來制造業是外商投資重點，房地產和基礎設施領域為外商所看好。2005年新批外商投資項目中，投資制造業的項目多達353個，占新批項目數的67.9%。在制造業中，外商主要投資在機電、紡織服裝、 交通 運輸 設備制造、 醫 藥 、化學原料生產等方面。在外商重點投資制造業的同時，房地產和城市基礎設施項目也為外商所看好。
（5）外商投資產業聚集效應明顯，技術水平進一步提升。
武漢、襄樊的汽車產業，黃石、鄂州、仙桃的紡織產業，宜昌的化工，武漢、宜昌的 電子 產業都出現了產業聚集現象。外商投資項目的技術含量也有明顯提高。世界柴油發動機巨頭-美國康明斯公司與東風公司合資設立柴油機研發中心已落戶武漢沌口開發區，項目總投資2000萬美元，主要從事柴油發動機及壓縮天然氣發動機、發電機設備及元件的技術研發。
2 外商直接投資對湖北經濟的影響分析
外商直接投資能對湖北的經濟產生積極的作用同時也會帶來一定的負面效應，具體表現為:
2.1 積極作用
（1）改善了出口產品的科技含量。
外商投資企業的發展推動了湖北高新技術產品的出口, 提高了出口產品的科技含量,改善了湖北出口產品的結構。目前湖北形成了武漢、宜昌、襄樊、孝感四大機電和高新技術產品出口基地, 船舶、顯示器、汽車及零部件等技術密集、資本密集的產品比重上升, 扭轉了過去出口單純依靠農產品、紡織品的局面, 改變了出口產品附加值不高的狀況。
（2）加快了產業結構升級。
根據要素稟賦結構理論，生產要素的供給結構將改變產業結構。外商直接投資作為一種重要的生產要素投入，勢必會對一地區產業結構高級化產生影響。2006年
2.2 消極作用
（1）影響產業格局，引發地方的發展不平衡。
外商直接 投資 的投向以盈利為目的，可能會與我省地區發展政策不符。外商過來辦企業，目的就是為了追求最大化的利潤，這樣他們就不會考慮地方產業發展政策，同時，他們盡可能往最能賺錢的地區去投資，這會使得湖北省不同地區的 經濟 發展更加不平衡。
（2）帶來的技術并非核心技術，對技術進步和產業升級作用不大。
以汽車產業發展為例，現在的汽車合資企業雖然股份方面我們占多數，但是核心技術掌握在外國人手里。合資帶來的好處就是給外國汽車企業提供了銷售自己生產的汽車的渠道，而對自己的 民族 汽車產業發展并沒有多大貢獻。
（3）給民族 工業 帶來的沖擊。
由于外商憑借其雄厚的資金、技術實力和政府的優惠政策，采取“先占 市場 再尋求最大利潤”的策略，集中力量于流通領域，強力擠占市場，甚至導致對某些產品市場的壟斷，嚴重影響了本地企業的健康發展。
（4）對就業產生溢出效應。
外資企業依靠自身的雄厚實力, 通過占領湖北市場,在飲料、紡織、家化等行業擠垮湖北本地企業, 進而也會使這些企業中的員工失業。與此同時，在現行的 社會 保障體系尚未完善的情況下，落聘的職工的安置和分流問題如果處理不當，不僅直接影響企業外資的進程，而且給社會穩定也埋下了隱患。
3 湖北利用外商投資的主要對策建議
3.1 著力改善投資軟 環境 ，進一步擴大對外開放
繼續加強全省重點對外開放口岸基礎設施和國家級、省級開發區配套設施建設，進一步完善對外開放體系，增強吸收外商投資的競爭力。加強經濟運行調度，提高通關效率，及時緩解外資外貿企業生產經營中的原 材料 價格上漲， 電力 、資金供應緊張等問題，努力為外資外貿企業創造良好的生產經營環境。此外，按照國家投 融資 體制改革的總體要求，積極推進外資項目核準制度改革，盡快出臺湖北省《外商投資項目核準暫行 管理 辦法》、《境外投資項目核準暫行管理辦法》和《國際 金融 組織和外國政府貸款投資項目暫行管理辦法》等配套管理規范，并抓好新辦法在全省范圍的實施。
3.2 認真貫徹國家對外商直接投資的相關政策
嚴格執行國家對外商投資鼓勵類產業項目的 稅收 優惠政策，認真貫徹實施新的《外商投資產業 指導 目錄》，鼓勵并引導外商投資改造 機械 制造和紡織服裝等傳統工業，發展現代 農業 和汽車及零部件制造業；大力吸引外資發展 電子 信息、生物 醫 藥 、新材料等高新技術產業。通過汽車、鋼鐵、石化、機械等行業的骨干企業招商，引進 跨國公司 來湖北進行戰略性投資；積極推進商貿、物流、科教以及金融、 保險 、 旅游 、中介機構等服務業吸引利用外資。
3.3 加大引導縣市招商力度
支持農業產業化龍頭企業的發展壯大，吸引外商投資農業產業化項目和具有資源優勢、勞動力優勢的加工型項目，以此帶動縣域外向型經濟的發展，加快縣域“一主三化”的進程。注重關聯招商和配套引進，逐步推進武漢城市圈城鎮群內在比較優勢基礎上的產業和功能分工，促進產業板塊和密切配套的產業鏈的形成，為整個圈域內的工業化、城市化進程提供更為強勁的動力。
3.4 調整利用外商投資的戰略導向
應將利用外資，提高經濟的國際競爭力水平作為新形勢下湖北省利用外資的戰略導向，一是提高外商直接投資的水平，重視外資來源的技術檔次、技術構成和管理水平構成。二是提高湖北利用外資的水平，充分利用外資促進經濟結構的戰略性調整，包括所有制結構、產業和行業結構、企業組織結構、區域經濟發展結構、技術結構、出口產品結構等。
3.5 創新利用外資方式，提高利用外資水平
探索項目融資、境外上市和股權融資等新的利用外資方式，積極籌措融資 成本 較低、條件比較合理的國外資金，重點支持能源、 交通 、城建、港口碼頭等重大基礎設施項目的建設。引導外資參與國有 企業戰略 性改組，認真研究盤活國有資產的有效形式。在符合國家有關規定和外商投資產業政策的前提下，支持外商進行協議購并、產權交易市場購并、股票市場購并以及股權轉讓購并，推動現有存量資產與國際資金、技術的融合，創新經營管理機制，實現產權結構多元化，健全法人治理結構，提高企業國際競爭力。
參考文獻
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關鍵詞：對外直接投資；文化滲透；品牌建設
中圖分類號：F830.59 文獻標志碼：A 文章編號：1007―5194(2011)04―0095―05
一、近年來中國企業對外直接投資的現狀及存在的問題
(一)中國企業對外直接投資的產業結構問題
1 對外直接投資產業結構現狀。我國企業對外直接投資的產業分布。根據商務部2005年的公報，當年中國對外直接投資的40.3％都流向商務服務業，達到49.4億美元；到了2007年，行業分布比較齊全，商品服務業、批發零售業、金融業和采礦業、交通運輸倉儲和郵政業合計占存量的八成；2008年，該六個行業合計占存量的85％以上。表1反映了中國對外直接投資存量俺行業劃分的情況，圖1為2008年對外直接投資按行業劃分的額度。由這些圖表可以更清楚地看到我國目前對外直接投資的行業現狀。
投資企業多為在國內行業具有壟斷地位的資金雄厚的公司。我國國家政策支持的對外投資的企業往往是那些在我國國內具有絕對優勢的公司，這些公司在該行業具有一定的優勢，又得到國家的政策、金融的等方面的支持，因此，在國外能夠迅速發展起來。
2 對外直接投資產業結構的問題。首先是產業結構過于單一，產業層次低，位于小規模技術及技術本地化投資階段。雖然我國投資的資產越來越多，行業覆蓋越來越廣，但是，產業的低層次現象卻依然存在。我國在對外直接投資的行業主要集中在外貿專業公司和大型貿易公司、生產性企業或企業集團、金融保險等服務機構以及鄉鎮或者國有集體所有制小企業這四大類，由這四大類產業可以看出我國投資產業過于單一，產業層次低并且技術水平也不高。沒有較高的科學技術生產技術在國際市場上就很難取得一席之地，尤其是生物技術、軟件制造、精密儀器等產業，如果沒有核心技術，企業很難發展，就整體而言，中國企業的技術層次很低，技術創新也比較落后。
從產業的分布中可以看出，我國的對外直接投資僅僅處于對外直接投資的小規模技術和技術當地化的水平。這些產業勞動密集性強，成本低，靈活性很高，適合小批量生產，能夠滿足低收入水平國際的市場需要。同時，我國也有另外一種方式：引入外來先進技術，加入發展中國家特色后，到周邊發展中國家投資。這兩種對外投資理論所闡述的投資是初級的，沒有技術創新與產業結構的提高的對外直接投資。因此，我國的對外直接投資水平在發展中國家的對外直接投資也并不是處于領先地位。
(二)中國企業對外直接投資的區位選擇問題
1 對外直接投資區位選擇現狀。2007年末，我國企業對外直接投資企業一共分布在全球的173個國家地區，較上年新增了2個。2007年，我國對外直接投資企業投向金融業的流量16.7億美元，其中亞洲地區12.2億美元，占73％；非金融業投資流量來看，2007年對拉丁美洲的投資為49億美元，較上年減少35.7億美元，同比下降42.1％；亞洲153.8億美元，增長100.1％；下表3為2007年中國對外直接投資流量前十位的國家和地區，下表4為2005年至2008年中國對主要經濟體投資情況，圖2為2008年按國別劃分的對外直接投資的額度，由表2、表3和圖2可以直觀地看到我國目前對外直接投資的現狀。
2 對外直接投資區位選擇的問題。我國對外直接投資的區位選擇現狀體現出，我國對外直接投資大多部分都集中在周邊的發展中國家和地區，區位選擇過于單一化。這樣的區位選擇的原因是十分明了的，就近熟悉周邊國家的環境；同為發展中國家，國情、生活水平、消費習慣等相當，更加利于公司的發展；同時，由于同為發展中國家，我國對外直接投資的企業就可以利用從國外引進的先進技術本地化后在當地使用，同樣可以獲得不菲的利潤。
但是，這些都體現了我們對外直接投資的企業目光過于短淺，僅僅抱著盈利的目的，沒有學習型的動機，沒有考慮到選擇科學技術、企業制度、產業結構等更加先進的國家，去學習先進的技術和經驗。為了企業對外直接投資的長足發展，這種看中短期利益的區位選擇是不可取的。
(三)中國企業對外直接投資的進入方式問題
1 對外直接投資進入方式現狀。多樣化投資，跨國并購為主。對外直接投資的主體是企業，而企業主要通過自主創建和跨國并購兩種方式來對外直接投資。企業要根據自身條件、機遇、投資國情況、行業特點等來選擇到底是通過哪種方式來進入投資國。中國企業對外直接投資大多采用獨資方式，近年來，全球出現了并購的熱潮，中國起步比較晚，比不上發達國家甚至比不上發展中國家平均的水平，但是近來中國跨國并購有增長的趨勢。伴隨著全球并購的熱潮，中國對外直接投資流量中跨國并購的比重從上世紀90年代初期的10％－20％上升到了05年的46.7％。
表4顯示，近年來我國對外直接投資的跨國并購活動取得長足的進步，在發展中國家的比率也不斷提高，說明了跨國并購逐漸成為我國企業對外直接投資的主要進入方式。
2 對外直接投資進入方式的問題。跨國并購成功并不等于對外直接投資的成功，跨國并購后也面臨著一些很現實的問題。首先是并購企業人員安置問題。并購企業人員安置向來是讓并購公司頭疼的問題，更何況是跨國并購。有些國家的法律的勞工制度使并購后人才整合變成一個大難題，并購企業控制權的人甚至不是本國的人會對員工造成一直恐慌感，也會使他們產生一些偏激的行為，影響企業的正常運作。
其次是并購企業與國內企業相磨合的問題。并購的企業與國內母公司之間國別與風俗習慣、工作習慣等的差異，會影響并購企業與本土企業的融合，不能做到共同協作的效果，甚至可能起到反作用。比如TCL并購湯姆遜公司后，由于整合時候沒有處理好，使得湯姆遜原班工作人們不適應這種轉變，不習慣被指揮和管理。中國總部不能實行監管，TCL一湯姆遜總部也無法控制歐洲的采購、生產、銷售，但卻要承擔兩個全球彩電中心的運營成本。終于最后湯姆遜成了TCL的包袱，并購案也失敗了，也使得TCL元氣大傷。
再次是企業對外直接投資并購活動之前，過于急功近利，對并購企業并未考察清楚。又以 TCL為例，TCL在并購湯姆遜公司之前并未對企業進行合理的評估，也沒有考慮到收購湯姆遜公司后湯姆遜的大多數專利都已經過時，且公司體制僵化，產品老化等問題。并且與此同時TCL還收購了另外一家海外大型企業，這對TCL負擔過重，并購后內外部矛盾重重，其解決超出了TCL的能力范圍。
(四)其他問題
1 品牌問題。我國企業在對外直接投資中并不太注重品牌問題。據聯合國工業計劃署統計，全球共有8.5萬種品牌，著名品牌的數量占全球品牌比例雖然不到3％，卻擁有世界40％以上的市場，名牌產品的銷售額戰了全球銷售額的50％。同樣一件衣服，貼上不知名的本土標簽，售價在1500元到2000就不錯了，可是貼上世界級品牌，放到紐約第五大道，就會賣到2000美元以上，相差10倍不止。這就是中國品牌與世界品牌的差距。
我國企業對外直接投資并不注重品牌建設。在2006年度《世界品牌500強》排行榜上，美國占245強，占據49％；法國以46個品牌占據9.2％，排在第二；日本占據第三占據總榜的8.8％，一共有4.4席；而我國只有海爾、聯想、央視、長虹、中國移動和中鐵工程6個本土品牌。
2 人才問題。我國企業在對外直接投資過程中凸顯我國人才的短缺。由于我國公司具有對文化差異重視不足，僵化的薪酬和聘用制度的缺點，很難吸引國際尖端人才。
雖然我國對外直接投資企業在國內發展時，積攢了一些不錯的人力資源，但是在對外直接投資中就暴露出了其本地局限性的特點。他們的管理理念等不能適合全球化的經營理念以及時機操作，并且存在語言溝通不暢，對國外文化習俗不了解等缺陷。因此，這些人力資源在企業的海外企業中不能發揮出很好的作用。我國境外企業缺乏既懂得外語又懂得當地法律，既懂得管理又通曉財務的高素質復合型人才。
二、國家和地區FDI成功的經驗借鑒
(一)美國對外直接投資的經驗
首先，一個國家應該在不同的經濟發展階段選擇不同形式的對外直接投資。在美國對外直接投資的初期，只投資在毗鄰的幾個國家，投資的產業集中在采礦業等初級產業。在經濟逐步發展后，美國才將投資地區轉向更遠的地區，產業形式也隨著國家的經濟能力提高了。其次，國家的支持對對外直接投資的發展尤其重要。為了支持對外直接投資，美國建立了比較完善的對外直接投資政策體系，該體系中包括：健全的法律體系、稅法保護、對外直接投資保險制度、資金資助、提供信息和咨詢五個方面。最后，對外直接投資要具有一定的戰略性。美國對外直接投資是一項具有長期性、計劃性和戰略性的活動，美國大公司的重大決策項目的決策期平均為3至5年，前期準備很充分，即使項目發生一些變動，或者投資環境發生些許變化，也不會引起戰略項目的很大改動。
(二)日本對外直接投資的經驗
1 應用了比較優勢理論。日本采取的是比較優勢創造型，限制具有優勢的企業和產業對外直接投資，使這些產業的產業規模和結構性更具優勢；與此同時，讓那些不太具有優勢的產業到該產業發展繁榮的地區，使本國的弱勢產業獲得各種良好生產要素。日本對外投資的往往是已經在國內已經失去比較優勢的產業，這些企業就會去在該產業仍然具有一定比較優勢的地區進行投資。利用這些在國內市場已經失去比較優勢的企業來占領市場，賺取利潤。不僅使本國的產業結構更加合理，也促進了對外直接投資的發展。
2 注重品牌和技術。在2006年度《世界品牌500強》排行榜上，日本占據第三名的高位，占據總榜的8.8％，一共有44個品牌上榜。這說明，日本的品牌已經站立在世界品牌之林，在國際品牌中占有一席之地，并且這些品牌創造的價值是難以估量的。
3 日幣升值時，日本積極地對外直接投資。由于日本經濟增長快速，五大工業國召開會議提出調整美元兌換率，之后幾個月，日元快速升值。這種條件下，日本國內生產成本提高，競爭力降下，于是日本企業將眼光轉向國外，依靠已經大幅升值的日幣，在國外大量置產，收購企業等。同時，銀行也降低利率，日本政府不斷出臺新的政策來支持協助日本企業度過經濟難關。
4 和東道主國家搞好關系。日本對外直接投資的企業都會和東道主國家搞好關系，積極參與慈善事業，這樣不僅能夠提升日企品牌在公眾中的形象，促進日本企業的經濟發展，規避政治風險等，還能提高自己的品牌影響力，品牌價值，一舉多得。
(三)發展中國家和地區對外直接投資經驗
1 借鑒對外直接投資理論。不管是發達國家對外投資理論，還是發展中國家多外直接投資理論，只要合適適用的，都可以運用到本國的對外直接投資活動中去，在實踐中摸索，檢驗，調整自己的投資計劃。
2 政府政策給予大力支持。在這些發展中國家和地區，政府支持對外投資，成為它們取得一定成果的保障。有了政府在政策法律等方面的支持，讓投資企業更有發展拳腳的空間，也能夠發展得更快。
3 投資多樣化，靈活多變。不管是組織結構，還是投資方式等都是靈活多變的，發展中國家的企業或許沒有發達國家大型的海外企業，但是靈活機動性的特點也適應某些國家某些行業，為自己在國際市場求的生存。
三、中國企業對外直接投資的對策
(一)引進人才，重視研發，提升產業結構
1 引進人才，重視研發。要加大力度引進和培養先進的科技人員，重視科技研究和開發。我國公司具有對文化差異重視不足，僵化的薪酬和聘用制度的因素的問題，因此要引進國外先進的復合型管理人才就要重視東西方文化的差異，靈活的運用薪酬制度和聘用制度，提供優厚的條件。只有引入了人才，我國在對外直接投資的管理理念各方面才能和世界接軌，才能提升企業的整體水平。
在高科技核心技術方面的人才引進和研發上面，要借鑒韓國三星電子的成功經驗。三星最初的產品依賴于引進國外先進技術，稍加以改造后投產，因此三星被國外公司控訴侵權，損失慘重。在慘痛的教訓中，三星決定自己投入大量資金研發，并從國外請回具有高技術水平的韓裔專家，組建自己的研發團隊，最終三星以質量和品牌在行業占有一席之地。
2 調整和優化對外直接投資的產業結構。目前，我國已建立較為完善的工業體系，工業制成品在出口中占據主導地位。另外，我們還具備大量成熟的適用技術。所以，我們目前的對外直接投資重點應放在生產能力過剩、擁有成熟的適用技術或小規模生產技術的制造業。
要將對外直接投資的產業選擇方向與國內產業結構高度化的發展趨勢保持一致。美日等發達國家對外直接投資的產業重點大都放在第三產業，同樣的，對高技術產業的對外投資也呈現上升趨勢。目前我們國家的對外直接投資還處于起步階段，不能盲目地追求第三產業和高技術產業的對外投資，但是，這些產業代表了我國未來對外直接投資產業的重點發展方向。
根據發展中國家對外直接投資理論中的技術創新產業升級理論，我國的企業做前兩步的原因就是為了累計技術，并在此基礎上將產品結構升級。完成了這樣的產品結構的升級，我國的跨國企業才能在世界經濟中得以更好生存，才能有爭取到自己的
控制權。
(二)穩住地盤，及時抽身，進軍發達國家
在金融危機發生后，我國的經濟恢復很快，這是我國的跨國企業發展的前提，在這個前提下，我國的跨國企業應該做到在經濟還穩定的地區要穩住自己的地盤，在經濟危險的地帶要及時抽身，然后慎重地進軍發達國家和地區，優化我國對外直接投資的區位結構。
由于近年來金融危機的持續發展，在歐美經濟大受打擊之際，為我國企業進軍發達國家提供了機會。20世紀80年代，日幣升值后就是采取在海外廣置資產，投資收購海外企業，國內政府對企業提供優惠等政策躲過危機的。面對金融危機和我國人民幣增值的情況，我們同樣可以利用已經增值了的人民幣在發達國家的某些行業占據地盤。華為在面臨俄羅斯經濟下降時，抓住機遇，進軍和開辟了俄羅斯市場，同理，現在也可以根據稍縱即逝的機遇，進軍歐美等發達國家的市場。
(三)文化滲透，企業本土化，打造企業文化
所謂文化滲透策略是指跨國公司派往東道國工作的管理人員，基于其母國文化和東道國文化的巨大不同，并不試圖在短時間內迫使當地員工服從母國的人力資源管理模式。而是憑借母國強大的經濟實力所形成的文化優勢，對于公司的當地員工進行逐步的文化滲透，使母國文化在不知不覺中深入人心，東道國員工逐漸適應了這種母國文化并慢慢地成為該文化的執行者和維護者的過程。
華為在2000年在中國香港開展了一個名為“東方絲綢之路”的品牌計劃，把全球的電信專家、運營商的決策層請到中國，令他們領略現代中國的魅力，通過這種方式，讓世界了解中國，進行文化滲透。國家是承諾，是實力的體現，這樣的文化滲透給并購企業呈現一個全新的中國，全新的企業，增強了企業的說服力，提升了企業的地位。
并購遇到人才問題時，盡量采取本土化原則，因為當地人很了解當地的資源和當地政策等情況，更加利于并購企業的發展。
我國很多企業都會擔心人才流失的問題。在并購海外企業時，人才流失就更正常了。這時，企業文化是一個很好的工具，可以讓并購企業更加快速的整合完畢。所謂的企業文化，是指是一個組織由其價值觀、信念、儀式、符號、處事方式等組成的其特有的文化形象。企業文化是企業的靈魂，推動企業的進步，增強企業的凝聚力，留住人才，吸引人才。
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關鍵詞:金融危機;對外直接投資(FDI);資本市場
中圖分類號:F811 文獻標志碼:A文章編號:1673-291X(2010)14-0080-03
2008年,隨著美國次貸危機(Subprime Crisis)愈演愈烈,并逐步升級為一場席卷全球的金融危機,全球實體經濟受到嚴重沖擊。金融危機導致的全球經濟衰退,還對一些國家的政治、社會產生了嚴重沖擊。在這場危機中,中國的經濟雖然沒有像其他主要經濟體那樣受到直接沉重打擊,但隨著國際金融危機的蔓延和加重,其對我國尤其沿海實體經濟的影響日益突出。
被前美聯儲主席艾倫?格林斯潘(Alan Greenspan)稱為“百年一遇”的金融危機,對整個世界經濟的沖擊依然沒有結束。①全球范圍內的金融風暴,讓全球矚目于經濟面依然向好的中國,各國面向中國企業招商引資的熱情也空前高漲,這是中國樹立國際地位、中國企業走出去的難得機遇。冷靜分析中國目前對外直接投資的現狀,是做出正確抉擇的前提和保障,而中國自身經濟的持續較快穩定發展,才是對全世界經濟的最大貢獻。
一、金融危機下我國對外直接投資的現狀
隨著改革開放走過了30年的歷程,我國對外開放進入了全面深化的新階段,國際投資取得了令世人矚目的成績。近年來,我國對外直接投資快速增長。據商務部、國家統計局聯合的2004―2005年度《中國對外直接投資統計公報》顯示:2004年我國對外直接投資凈額55億美元,同比增長93%;2005年我國對外直接投資凈額突破100億美元達到122.6億美元,同比增長更高達123%。2008年,中國對外直接投資凈額則達到了559.1億美元,較上年增長111%。其中非金融類418.6億美元,同比增長68.5%,占74.9%,金融類140.5億美元,同比增長741%,占25.1%。②
(一)國際資本流動對我國對外直接投資的影響
改革開放以來,大量國際資本流入中國。2008年,流入我國的直接投資為924億美元,到年底已累計達到1萬億美元。國際資本流入,有利有弊,利大于弊,有力地促進了我國經濟發展,促進我國在世界崛起。但是,我們也要看到所存在的問題。一是國際資本流動的結構不合理。新興市場和發展中國家將廉價商品出口到發達國家,獲得大量外匯。這些外匯的絕大部分,又以購買債券或存款方式流入發達國家,只能獲得3%―4%的收益率。發達國家通過集中本國的資本和流入的資本,將資本以長期直接投資方式投向新興市場和發展中國家,獲得10%―20%的收益率。2008年底,我國對外金融資產總額為29,203億美元,其中對外直接投資不到6%;而對外金融總負債14 013萬億美元,其中外國來華直接投資占63%。二是國際金融機構對國際資本流動難以監督,加之某些國際資本惡意炒作,往往引發金融危機,不利于全球金融市場穩定。三是國際資本絕大部分使用美元,美元的貶值給資本所有者帶來嚴重損失。
(二)我國大力發展對外直接投資的必要性
我國大力發展對外直接投資有經濟上的必要性,因為其在一定程度上解決我國經濟發展過程中的一些問題:一是通過對外直接投資可以推動我國生產要素雙向流動和資源配置更加國際化;二是發展對外直接投資可以進一步促進我國不合理的產業結構調整;三是通過對外直接投資可以繞開各種壁壘,促使我國產品更多地進入別國市場。
另外,國內環境和優勢為對外直接投資提供了諸多有利條件。一是國內經濟和體制環境的變化有利于大力發展對外直接投資。我國目前經濟發展格局良好,國民生產總值持續增加,2008年對外貿易額居世界第三位,這些為對外直接投資的發展奠定了很好的物質條件。二是宏觀資金環境的根本改善也有利于對外直接投資的發展。近年來,我國外匯儲備穩中有升,2009年6月末外匯儲備21 316.06億美元①。國際收支方面常年保持經常項目及資本項目雙順差的格局。這為對外直接投資提供了雄厚的資金保障,不會過多減少國內資金的存量。隨著開放力度的加大,國內引進外資的流量也可以彌補資金的外流。三是其他比較優勢的存在是對外直接投資發展的基本條件。如我國的一些生產技術、工藝水平以及一些制造產業在國際市場上具備比較優勢。
二、我國對外直接投資存在的主要問題
對外直接投資,不僅可以獲得國外的資源要素,進入國際市場,而且可以促進經濟結構的調整和經濟的增長,增強國際競爭力。國家綜合實力不斷增強,為我國對外直接投資提供了更大的可能,我國與其他國家之間的經濟活動越來越活躍,對外輸出資本的力度越來越大,對外直接投資的成效越來越大。盡管如此,我國企業對外直接投資仍然存在一些問題,表現如下:
(一)投資規模仍然偏小
對外投資規模較小,投資方式單一。目前,我國對外直接投資金額僅占世界對外投資總量的2.80%,比2007年發展中經濟體占世界對外投資總量的12.7%還要低9.9%,這既與我國的綜合國力不相稱,也與我國每年引進外資的規模不平衡。②
據聯合國貿發會議(UNCTAD)的《2008年世界投資報告》顯示,2007年全球外國直接投資(流出)流量為13 232億美元。2008年達到19 965億美元,比2007年增長了50.9%,其中發達經濟體外國直接投資流量占全球外國直接投資流量的84.8%,發展中經濟體占12.7%,東歐和獨聯體占2.5%。以此為基期進行測算,2008年中國對外直接投資流量占全球對外直接投資(流出)流量的2.80%。③由圖1和以上數據分析可以看出中國對外直接投資雖然發展很快,但與發達國家相比仍存在相當的差距,即使與發展中經濟體相比也有很大差距。
(二)投資產業結構不盡合理
中國對外直接投資涉及的領域正不斷擴大,己從過去的以貿易和餐飲為主逐步拓寬到礦產、森林、漁業、石油化工能源等資源開發,家用電器、紡織品與服裝、機電產品等境外加工貿易,信息傳輸和計算機服務和軟件業,農業及農產品開發,餐飲、旅游、商業零售等多個行業。
從2007年對外投資流量看,中國對外直接投資行業分布廣,其中批發零售、采礦業、商務服務業和金融業所占流量的比重較大。不難看出,中國對外直接投資的產業分布范圍大,投資重點相對集中,中國對外直接投資的主要行業有:商業服務及批發零售類、采礦業、金融業、交通運輸業和制造業。但總體上講,對外直接投資的企業中高科技企業的比率仍然很低,高新技術投資比重較低,投資規模小。我國目前的對外直接投資產業分布狀況表明,資源開發業和初級加工制造業一直是我國對外直接投資的重點。但資源開發也屬于低附加值行業,不利于我國產業結構的優化升級和在國際分工產業鏈中地位的提高。我國現階段面臨著經濟結構和產業結構轉型的任務,而技術密集型制造業的對外直接投資能更有效地實現國內產業結構調整的目標。因此,我國當前對外直接投資的產業選擇應從以資源開發業和初級加工制造業為主轉向以技術密集型制造業為主,加大技術密集型制造業對外投資的力度。
(三)投資區域分布集中
2007年,我國境外直接投資覆蓋的國家和地區雖然有所增加,但仍然比較集中。如圖3顯示,2007年我國對外直接投資流量的絕大部分分布在亞洲,占62.6%,其次是拉丁美洲,占18.50%。據《2007年度中國對外直接投資統計公報》顯示:2007年,中國非金融類對外直接投資248.4億美元,同比增長40.9%。非金融類對外直接投資流量的61.9%在亞洲地區,19.7%在拉美地區,4.4%在歐洲,6.3%在非洲,4.6%在北美洲,3.1%在大洋洲。2007年,金融類對外直接投資流量主要分布在亞洲和歐洲。據《2007年度中國對外直接投資統計公報》顯示:2007年,投向金融業的流量16.7億美元,其中亞洲地區12.2億美元,占73%,主要分布在中國香港、中國澳門、韓國、巴基斯坦、印度尼西亞等國家和地區。歐洲地區占27%,主要分布在英國、德國、俄羅斯、盧森堡。① 可見,我國對亞洲和拉美地區的投資占總投資的比重大,而對歐洲、非洲、北美洲投資所占比重小。相對來說,中國對外直接投資存在著投資區域集中的問題。與發達國家的跨國公司相比,我國企業多數對外直接投資主要投資于經濟相對不發達地區,主要是依靠價格和廉價的勞動力來塑造企業競爭優勢。這一區域分布集中的投資結構,一定程度上造成一些企業設點交叉重復、自相競爭的不利局面,同時也不利于吸收引進歐美發達國家的先進技術,影響了我國對外直接投資市場的進一步拓展和投資企業實力的增強,成為制約對外投資持續健康發展的重要因素之一。
(四)投資主體單調,存在技術、資金、人才劣勢
近年來,中小企業、私營企業走出國門,開始成為對外直接投資的新生力量。但從投資主體看,目前仍以國有大型企業集團為主,中小型企業、私營企業較少,投資主體單調。另外,不少在海外投資的企業存在技術、資金、人才等方面的劣勢。有的對外投資企業人員的知識結構陳舊、素質較差、不適應跨國經營激烈競爭的需要。有的對外投資企業資金短缺、融資困難;還有的對外投資企業品牌意識差,不注重品牌的創建與保護。聯合國工業計劃署的調查表明,按商標價值排序的世界50強,沒有一個名牌源自中國。這些劣勢都限制了我國企業對外投資,限制其拓展海外市場,阻礙其跨國經營(劉增,2004)。
我國對外直接投資除以上幾個問題之外還存在著諸如:對外投資立法滯后,政府管理和服務功能欠缺;外匯管理制度、金融監管制度不適應企業對外投資需要,金融服務體系不完善和投資信息咨詢服務體系不健全等相關問題。
三、全球金融危機下我國對外直接投資的對策與出路
金融危機影響下,世界經濟出現衰退的大形勢,我國對外直接投資必將在相當一段時期內面臨增長速度放緩的局面。我國企業面臨新一輪的產業調整,通過國家政府主管部門有所作為的支撐,在危機形勢下提高整體實力,為對外直接投資尋求發展的新出路。
(一)大力發展資本市場,增強中國資本形成能力
這次全球金融危機,對我國出口產生巨大影響,但對金融業影響較小。這次金融危機對中國金融發展更多是歷史機遇。面對這場危機,我們要加速增強中國資本形成能力。
第一,增強中國資本形成能力的緊迫性,多渠道擴大社會資本。一是鞏固和擴大股票市場;二是統一管理和大力發展債券市場。現在國家發改委核準發行企業債,證監會核準發行公司債,人民銀行核準發行企業票據,管理分散;三是發展基金市場。
第二積極擴大對外投資,提高中國資本的競爭力。國家外匯管理局已經了2008年的中國國際收支平衡表和2008年底中國國際投資頭寸表。通過對這兩張表的分析,我們可以得出結論,我國在繼續吸引外資并提高利用外資水平的同時,應該積極擴大對外投資。中國將從輸出商品的大國,逐步過渡到同時又是輸出大量資本的國家。
第三是推進資本項目下可兌換,逐步擴大對外投資。1996年,我國宣布人民幣在經常項目可兌換,到2009年3月底,我國已有11項實現可兌換,22項基本實現或部分實現可兌換,尚有11項不可兌換,主要是外資還不可以直接投資人民幣證券產品,人民幣也不可以對境外投資。我國正在創造條件加快推進資本項目可兌換,為擴大對外投資創造條件。
第四是推進人民幣國際化,開放人民幣國際資本。通過對外發放人民幣貸款、外國政府和企業在中國發行人民幣債券、用人民幣支付貿易逆差、雙邊貨幣互換等渠道,外國政府和企業將獲得人民幣,這些人民幣或其中一部分人民幣,也可以用于對中國或有關國家的投資。到那時,我國對外投資,不只是使用外匯,也不限于用人民幣兌換成外匯到境外投資,而是用人民幣直接對外投資。
(二)根據經濟發展戰略確定投資地區與行業
企業要結合國內經濟發展和產業調整的需要制定投資戰略,確定投資的地區與行業。
首先,通過對外直接投資,獲取國外先進的技術和管理經驗,帶動國內產業升級。這種目的的投資應以美國、日本、歐盟等西方發達國家為重點。對這些國家和地區直接投資,建立技術研發中心,可以充分利用發達國家技術研發的外溢效應和聚集效應,提高技術水平,研制、開發具有自主知識產權的新技術,帶動國內產業升級。
其次,通過對外直接投資,轉移過剩的生產能力,促進國內產業升級。目前,我國已建立了完整的工業體系,生產制造能力大大提高,但利用率不高。我們可以采取合資、合作、獨資等方式,將有關產業轉移出去,利用東道國廉價的勞動力與資源進行生產,就地銷售。由于生產這些產品的技術已趨于標準化,與這些發展中國家技術差異不大,也易于被他們接受。
再次,通過對外直接投資鞏固市場。我國的主要出口市場是美國、歐盟、日本,但這些國家對我們的產品設置了許多非關稅壁壘,為了繞開這些壁壘,我國企業可以先對其周邊沒有受到出口限制的發展中國家進行投資生產,再將產品出口到這些國家或者對歐盟、北美自由貿易區其他成員國進行投資,利用區域性經濟組織內部的優惠政策,將產品打入歐美市場。例如,華源在墨西哥投資近億美元,生產的棉紡織品大多銷往美國市場。
最后,獲取國內經濟發展所需資源。可以采用合作開發的形式投資于資源豐富的國家地區。例如,中東、拉美地區具有豐富的石油、天然氣、銅、鐵資源。亞洲擁有豐富的森林、石油、鐵、鉀資源,這些國家都可以作為我們的投資地區。總之,除了在已投資的國家繼續進行投資外,還要根據自身經濟發展的需要,進一步拓展市場,實現市場多元化。
(三)培育先進技術,培養和吸引人才
我國企業要在競爭激烈的國際市場上提高自己的競爭力,實現向高科技領域投資的目標,就必須擁有先進的技術。因此,企業除了加強自身研究開發的力度、在技術領先的國家設立研發中心外,還可以采取與國外大型跨國公司合作的方式,提升技術水平。
國際市場的競爭歸根到底是人才的競爭,企業要在瞬息萬變、競爭激烈的國際市場上做出準確的投資決策,就必須擁有高素質的專業人才,因此培養人才成為當務之急。在目前人才緊缺的情況下,我們可以利用國外人才資源,以優惠的條件吸引其為我們企業服務,這樣可以收到較好的效果。
(四)完善對外直接投資信息咨詢服務體系
具體應采取以下幾種方式:一是建立境外投資促進機構,通過信息網絡管理和服務系統,為企業提供東道國政治、經濟、法律、市場、合作項目、合作伙伴資信等方面的信息。二是健全行業組織,發揮行業組織的作用,通過與境外同行業的溝通與交流獲取信息。三是律師事務所、會計事務所等中介機構要加強與國外中介機構的合作,為企業提供法律、財務、知識產權和認證等方面的服務。四是充分發揮我國住外使領館經商處的作用,為企業開展境外直接投資提供支持和幫助。
(五)進一步完善相關法律
我國政府為了促進企業對外直接投資,制定了一些有關法律,如《關于境外投資開辦企業核準事項的規定》、《對外投資國別產業導向目錄》、《在拉美地區開展紡織加工貿易類投資國別導向目錄》、《在亞洲地區開展紡織服裝加工貿易類投資國別指導目錄》等。截止2005年底,我國已與87個國家正式簽訂了避免雙重征稅協定。但是僅有以上這些政策和規定是不夠的,要從法律上明確投資主體的權利和義務、規范其投資行為,必須制定《中國對外直接投資經營法》、《中國對外直接投資促進法》等有關法律,使對外直接投資活動在符合國內經濟發展的條件下,快速而有序地進行。
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